2013年4月1日注定将成为博时基金深F200ETF所有持有者永远记住的日子。该只ETF在开盘1小时内遭套利者洗盘，所有份额被全部申购又全部赎回，原因是该只ETF将其成分股美的电器现金替代通道打开，套利者将强势涨停无法买入的美的电器全部套走。
业内人士指出这绝不是单纯的操作失误，更像是博时基金为套利者打开的秘密通道，里应外合盗走本属于基金持有人的股票。
热点话题套利资金突袭博时200ETF
深F200ETF遭洗盘内幕调查2013年第19期
“在海外，无论是博时基金200ETF的问题还是南方300ETF的问题都不会发生，因为有做市商制度、做空机制以及券商的OTC设置都能把风险化解调，而国内市场在这方面是缺失的。”某基金公司量化部的基金经理表示。[详细]
博时200ETF在不久前更改的交易规则：3月29日，200ETF的现金替代标志还是“必须”，但4月1日变更成了“允许”。换句话来说，此前用现金申购博时200ETF的投资者，在4月1日之后，在赎回时可以选择获得和净值相对应的证券，而非现金，这正好符合套利者的逻辑。[详细]
- 套利者洗劫博时深F200ETF
由于博时深F200ETF关于其成分股美的电器的现金替代一栏为“允许”。此信息也就意味着投资者可以通过在二级市场申购博时深F200ETF份额之后，立即将份额换成该基金的成分股，同时再将除美的电器的其他成分股抛售，从而持有在二级市场上无法买入的美的电器。[详细]
- 套利资金突袭博时200ETF获利0.1%
市场的五种猜测
市场的猜测大致如下：博时200ETF被大规模赎回；200ETF持有的美的电器被套利资金掏空；大部分套利资金赚了钱；200ETF基金的基金经理操作失误；博时基金有违规行为。
套利方式流程解析
套利者用两个账户进行套利。A账户用现金替代美的电器在一级市场申购200ETF（即准备199只股票和申购美的电器的现金），然后二级市场卖给自己掌握的B账户（因为如果是A账户想进行赎回需要T+2的时间）；B账户一级市场赎回ETF保留美的电器。如此循环往复即可套走美的电器。
美的电器四个涨停板后，1952股的美的电器市值约26234元，较之18000元增值了8234元，已经覆盖了7200元成本的损失，约收益1000元。较之100万元的投入，只有0.1%的获利。 [详细]
- 博时基金澄清美的门引起轩然大波
一位日常从事ETF套利的私募人士认为，本质上此次事件与当年交银施罗德治理ETF乌龙事件一样，都是基金管理人在申赎清单的维护上考虑不周，出现了管理漏洞。[详细]
当日申购的投资者，除了少量采用“美的电器”股票申购外，大部分投资者采用“现金替代”申购的，根据基金法律文件的规定，支付了“美的电器”开盘前收盘价的3个涨停板的现金成本，同时基金管理人根据基金法律文件中关于补券的规定，已在二级市场补足了需要的个股。 [详细]
网友调查显示，在这次事件中，“你觉得200ETF大额交易事件真相是什么”的问题，40%的网友认为，大部分套利资金赚了钱。针对“你认可博时基金的回应吗”的问题，75%的网友不认可博时基金的回应。[详细]
- 如果说ETF基金为套利者提供套利场所是情有可原，那么损害到一些基民的利益就不可取了。如果基金公司不作为，基民则有权采取相应手段维护自己的利益。
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