上交所基金产品开发服务与创新服务指引出炉

导读：今年一系列放松管制措施的出台无疑标志着基金业将面临“破局”的机遇期。[评论][微博]

6个第一次：公募基金献演创新大戏

　　创新成为2012年公募基金开出的最美花朵，凭借创新，公募基金也打了一个漂亮的翻身仗，规模、数量齐创新高，并正式步入“千基”时代。[详细]

相关报道

和讯调查
1.基金业创新能否摆脱同质化竞争
能
不能
说不清楚
2.您是否愿意购买创新基金
愿意
不愿意
说不清楚
3.针对下列创新基金，您看好哪个?
跨市场ETF
跨境ETF
票据基金
短期理财基金
债券型ETF
  
公募基金创新六个第一次
第一次取代活期存款

第一次取代活期存款
领衔主演：货币基金

    货币基金T+0的创新有利于提高投资者资金利用的效率，安全性高，普通投资者可积极参与。不足之处在于，使用的程序还比较复杂，交易的便捷性还有待改进。希望在场内货基与货基ETF出现后，这一不足有所改进。[详细]
第一次取代银行理财产品

第一次取代银行理财产品
领衔主演：理财基金

    短期理财基金与货币型基金在收益上相当，而流动性有劣势，但大卖特卖，主要的原因可能是它的目标客户群体非常明确，就是针对暂停银行1个月以下理财产品后出现的空白市场。[详细]
第一次风险共担

第一次风险共担
领衔主演：发起式基金

   从第一只递交申请的发起式基金天弘债券型基金开始，陆续响应的基金多以固定收益品种为主，权益类基金则寥寥无几。[详细]
第一次到点折算被触发

第一次到点折算被触发
领衔主演：杠杆基金

   经历了阀值折算事件之后，市场对分级基金的两类份额重新评估。B端不再是人人争抢的香饽饽，在市场快速下跌时，甚至可能成为致命的毒药，溢价率也大幅下降。[详细]
第一次夺公募基金冠军

第一次夺公募基金冠军
领衔主演：QDII

    新成立的QDII产品来看，有购买一篮子大宗商品ETF的国泰大宗商品，也有跟踪美国股指的博时标普500，还有以房地产为主题的REITs基金，此外有港股直通车之称的两只港股ETF也赚足了眼球。[详细]
第一次债券基金经理当主角

第一次债券基金经理当主角：
领衔主演：债基经理

   目前我国通过债务融资的比例占信贷市场只有11%左右，而美国则在70%以上，债市将是下一个财富流入的“大池子”。如果确定债市发展是一个大趋势的话，那么债基基金经理的收入水涨船高也就成为自然。[详细]
基金业务创新 大势所趋
  　　基金管理公司应当加快创新发展步伐，服务实体经济，建立科学清晰的决策流程和管理制度，形成成熟稳定的投资风格，争取能够发挥对市场的引领作用。[专题]

基金公司转型和基金业发展
基金公司转型和基金业发展

支持基金业务创新不设“门槛”
    上交所表示，积极吸纳基金公司等市场主体的意见和建议，进一步优化业务流程，持续推进上市基金产品开发服务的公开度和透明度，提升服务水平，促进基金市场快速稳健发展 [详细]

基金业谋创新满足多层次理财需求
    随着中国经济发展和社会财富的增加，投资者对财富管理的需求日益丰富和多样化，不断出现新的资产管理业务领域和新的资产管理形态。[详细]

创新基金产品申报火热 传统股基遇冷
    今年以来，创新型基金在频频创造发行神话的同时，发行市场的矛盾正在集中迸发。按照证监会最新披露的新基金申请公示表显示，近期基金公司申报传统股基的热情进入冰点。[详细]

跨市场ETF基金
什么是跨市场ETF

     沪深300ETF本身的操作与其他指数基金一样，是完全复制沪深300指数的。但由于沪深300ETF同时是交易所交易型基金（ETF），在二级市场具备实时交易功能，这就为期现套利提供了更为方便的工具。[详细]

跨市场ETF因何而生

　　沪深300股指期货运营已超过一年，期现套利时的现货需求日益强烈。国内市场现有的ETF产品和指数基金都无法有效满足这一需求，而跨市场沪深300ETF的推出通过对标的指数的高贴合度，能为国内现有股指期货期现套利交易提供拟合度最好的现货产品。[详细]
首批跨市场ETF：华泰柏瑞沪深300ETF 嘉实沪深300ETF

　　　在多数业内人士看来，沪深300ETF推出后，结合期现套利、融资融券等对冲交易，有望进一步激活蓝筹股的活跃性，进而对市场估值体系形成较为有利的影响。[详细]

解读跨市场ETF投资魅力

解读跨市场ETF投资魅力
短期理财基金
什么是短期理财基金

    短期理财型基金，顾名思义，类似于银行发行的理财产品，相当于银行理财里头的非保本浮动收益产品，但信息披露更规范更透明。这类短期理财型基金的购买门槛沿袭了基金的投资门槛，低至1000元，远低于银行理财产品的5万元起的门槛。[详细]

特点：投资门槛低成最大优势

　　根据银监会的规定，银行理财产品最低5万元起卖，而华安月月鑫、季季鑫、汇添富等3款短期基金理财产品的投资门槛均为1000元，满足了5万元以下零散资金的投资需求。[详细]
21只产品集中申报 千亿级基金大佬征战短期理财

　　近期，短期理财基金赚足了投资者的眼球，继华安和汇添富基金推出短期理财产品受到追捧以来，目前各大基金公司已申报21只理财债券基金。[详细]

基金巨头开打短期理财争夺战

基金巨头开打短期理财争夺战
跨境ETF基金
什么是跨境ETF

     跨境ETF是指标的指数所在国家或地区与基金上市交易的交易所所在国家或地区不同的ETF基金。如果按照跨境ETF的设立模式，可以将其划分为自主设立、交叉挂牌和连接基金三种模式。[专题]

特点：跨境ETF有望实现变相T+0交易

　　所谓的跨境ETF变相T+0交易和之前国内ETF变相T+0交易最大的区别在于，从一篮子股票申赎ETF变成现金申赎。当投资者用现金申购跨境ETF时，当天就可以得到券商给予投资者的跨境ETF份额，当天就可以卖出跨境ETF，从而实现变相T+0交易。[详细]
三只跨境ETF：易方达恒生中国企业ETF 华夏恒生ETF RQFIIA股ETF

　　在首批之外，目前还有超过10只发起式基金待批，而与早期投资者指责发起式基金债券产品偏多不同的是，ETF成为基金公司在发起式基金方面的新偏好。[详细]

跨境ETF基金专题

跨境ETF基金专题
票据基金或试点
公募票据基金短期难成行

公募票据基金短期难成行


    公募投资票据最主要的红线是监管的授权，除了证监会，央行和银监会才是票据投资的主要监管者，一旦出现亏损，都无法向投资人交待。[详细]
票据基金风险监管之辩

票据基金风险监管之辩


   管理层的监管不仅仅是为了规模可控，由于票据转贴现影响银行存贷比，跟银行的存贷比考核有关，因此最终每家银行的风险指标就很难控制。[详细]

债券型ETF基金将诞生
首只债券型ETF基金将诞生 国泰博时争头筹

首只债券型ETF基金将诞生 国泰博时争头筹


    　相对于传统债基而言，债基ETF的组合透明、交易成本低、流动性好，既可以满足投资者的资产配置需求，也可以为复杂交易策略提供基础工具。[详细]
债券ETF向低流动债市注活力

债券ETF向低流动债市注活力


   从海外经验来看，债券ETF二级市场的买卖报价差异小于标的券的买卖报价差，债券ETF能够有效提高流动性，便于投资者投资低流动性的债券。[详细]

再添新兵 发起式基金起锚
什么是发起式基金

     发起式基金即基金管理人及高管作为基金发起人认购基金的一定数额方式发起成立的基金。基金公司在募集资金时，使用公司股东资金等资金自购的基金金额不少于1000万元，持有期限不少于3年，募集金额不低于5000万元，基金份额持有人不少于200人，符合以上条件的就可以成立发起式基金。[专题]

特点：发起式基金实现利益绑定

　　天然的设计优势令发起式基金在诞生前就被寄予厚望，通过利益绑定形式加强基金的内在约束机制，促进基金公司股东、管理层、其他从业人员与基金持有人利益一致。[详细]
首批上报的发起式基金：天弘债券型发起式基金 国鑫灵活配置混合型发起式基金

　　在首批之外，目前还有超过10只发起式基金待批，而与早期投资者指责发起式基金债券产品偏多不同的是，ETF成为基金公司在发起式基金方面的新偏好。[详细]

发起式基金专题

发起式基金专题
那些年失败的创新
      没有哪种创新不蕴藏风险，基金创新亦然。在一片创新激情中，多少人还记得那些失败的创新？基金业还有些创新，对投资者而言并没有好处，是一种为了公司利益而做的创新，其结果是伤害到了信任基金的投资者。[详细]

创新的代价

    首批货币基金部分产品出现了巨额亏损，最后是基金公司用自有资金进行了赔偿。管理层对货币基金的运行制定了更为严格的规定，货币基金回购杠杆缩小，并对银行和基金公司签署“长券短做”做出限制。[详细]

  

消失的创新

    大部分一类创新在诞生后，有些产品后来就渐渐淡出。伞形基金就是当中案例。但2003年10月份景顺长城发行的景顺长城优选股票、景顺长城恒丰债券、景顺长城动力平衡伞形基金成为这类基金的绝唱。[详细]

  

忽悠型创新

    不少基金公司为了扩规模，无论大比例分红还是分拆，并不能给予投资者更多好处，其核心就是利用投资者买便宜货的需求。调查显示，超六成投资者愿意买高分红或拆分后“净值归一”的基金。[详细]

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