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基金子公司告别野蛮生长

  • 基金子公司或告别“野蛮生长” 设立有7大条件
  • 基金子公司或告别“野蛮生长” 设立有7大条件

日前《证券投资基金管理公司子公司管理规定》和《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标指引》两份文件的征求意见稿,下发到各基金公司和子公司,证监会拟对基金子公司设立设置一系列门槛,对开展特定客户资产管理业务的专户子公司实施净资本约束为核心的风控管理和分级分类监管。

北京证监局统计摸底基金子公司详情

    21世纪经济报道记者从多家基金子公司处独家获悉,监管部门已于上周末下发通知,要求基金子公司统计各自情况信息表,并于5月25日(周三)前对信息进行反馈。【详细】
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基金子公司规模激增 风险显现
前二十大基金子公司单季激增7713亿 快速扩张风险显现

前二十大基金子公司单季激增7713亿

    截至今年一季度末,位居行业前二十大的基金子公司管理规模已大幅增长了7713亿元,暴露了狂飙突进背后的风险隐忧。【详细


不断遭遇产品违约烦恼

   一度高歌猛进的基金子公司不断遭遇产品违约的烦恼,甚至有部分基金子公司因此被监管层采取了暂停业务的处罚。详细


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基金子公司“水太深” 至少6家涉嫌违约被罚

野蛮生长下的六大外溢风险


一、专项计划成为银行资产出表和非标贷款的主要工具,导致银行报表无法反映真实风险状况,干扰货币政策实施和宏观审慎的监管框架;

二、是高杠杆分级产品的设立,加剧了权益类市场的波动风险;

三、是作为机构产品,扮演互联网金融平台“私募拆分”活动的资产载体,引发投资者适当性管理混乱;

四、产品“外包化”趋势明显,为投顾公司、私募基金、配资公司从事内幕交易、利益输送、场外配资等违法证券活动提供了温床;

五、野蛮生长的委托外部投资业务,诱使大量银行资金涌入债券市场,加剧流动性风险;

六、类信托业务规模悄然暗增,部分产品踩雷融资方违约事件,信用风险骤升。

新政出台 多角度管控基金子公司

监管层将建立风险控制指标体系
   根据征求意见稿,监管层将围绕净资本建立风险控制指标体系,在此基础上引入净资本、风险资本金、风险资本计算系数等指标。【详细


基金公司设立子公司有7大条件
  证监会对基金公司设立子公司设置了七大条件,其中前三个条件为基金公司成立满2年、基金公司管理的非货币基金公募规模不低于200亿元、基金公司净资产不低于6亿元等具体经营性规定,后四个条件则主要为合规合法经营要求。【详细


证监会对子公司实施分级分类监管
   在监管层前期频频吹风之后,关于基金子公司设立和专户子公司风控措施即将实施,素有万能金融之称的基金专户子公司将告别野蛮增长。【详细

监管
新政影响

下一个低成本通道在哪?
  资管人士表示,虽然短期来看可能存在套利,银行会转向其它资管机构寻找通道。但长远来看,大资管格局之下各家资管的监管顶层设计肯定会统一起来,这种套利空间会逐渐缩小。【详细

银行系基金子公司独大格局或改写
   有望出台的新规将引领基金子公司重新进行战略布局,其目前的主要业务——通道业务空间或被压缩,各家公司需要依循各自资源禀赋开拓新业务。以往有着通道业务便利的银行系基金子公司独大的局面或被改写,而次新公募基金公司依靠子公司万能神器进行弯道超车的旧有路径也将被切断。【详细

基金新规倒逼专户关闭通道业务
   若征求意见稿落地,将倒逼整个基金子公司行业向主动管理业务方面靠拢,更好地堵住基金子公司通道业务风险。【详细

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