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北京证监局统计摸底基金子公司详情 开启严管模式

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2016-05-23 09:33:00 来源:21世纪经济报道  作者:李维

  监管层对基金子公司的监管正在落入细节。

  21世纪经济报道记者从多家基金子公司处独家获悉,监管部门已于上周末下发通知,要求基金子公司统计各自情况信息表,并于5月25日(周三)前对信息进行反馈。该通知下发部门系北京证监局机构三处,而收文对象为辖区内开展业务的基金子公司,值得一提的是,截至记者截稿前,上海等其他地区的基金子公司人士反映尚未收到该通知及统计模板。

  记者了解到,被监管层统计的内容包括并不限于基金母公司参股子公司情况、母公司人员兼职领薪情况、母公司出资比例情况、子公司权益情况以及子公司业务情况等内容。

  可想而知,此次监管部门对报表情况的统调,或将成为基金子公司“严管”的又一开端。而近期,针对基金子公司的监管导向变化早已酝酿。

  据21世纪经济报道记者此前独家报道,监管层内部曾形成针对基金子公司有较大影响两份文件,《基金管理公司特定客户资产管理子公司风控指标指引》(风控指标指引)、《证券投资基金管理公司子公司管理规定》,前者旨在为基金子公司建立以净资本为核心的风控指标体系,后者则强调对基金子公司股东资格、设立标准的门槛提高。

  此外,监管层还形成了最新修订后的《证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则》(八条底线细则)(征求意见稿),新规拟定了“股票、混合类资产管理杠杆倍数最多不超过1倍,期货、固定收益、非标类资管计划杠杆不得超过3倍,以及此外其他类型资产管理计划杠杆倍数不得超过2倍等资管产品”等资管产品降杠杆政策。

  值得一提的是,据记者从接近监管层人士处掌握的最新情况来看,勾勒净资本监管框架的《风控指标指引》仅处于形成阶段,而此前有媒体报道称“该文件已下发至基金子公司”的说法与事实不符,不过《八条底线细则》则确实下发到了部分资管机构。

  针对基金子公司,监管层的情况统调以及草拟多份文件加强监管的内在原因,的确和基金子公司近年来坐拥制度红利野蛮扩张所带来的金融风险外溢现象有关。

  据21世纪经济报道记者长期调查总结整理,基金及子公司专户业务过去三年中,至少在以下六个方面存在风险整体外溢现象。

  一是专项计划成为银行资产出表和非标贷款的主要工具,导致银行报表无法反映真实风险状况,干扰货币政策实施和宏观审慎的监管框架;

  二是高杠杆分级产品的设立,加剧了权益类市场的波动风险;

  三是作为机构产品,扮演互联网金融平台“私募拆分”活动的资产载体,引发投资者适当性管理混乱;

  四是产品“外包化”趋势明显,为投顾公司、私募基金、配资公司从事内幕交易、利益输送、场外配资等违法证券活动提供了温床;

  五是野蛮生长的委托外部投资业务,诱使大量银行资金涌入债券市场,加剧流动性风险;

  六是类信托业务规模悄然暗增,部分产品踩雷融资方违约事件,信用风险骤升。

  事实上,在证监会的公开表态中,对于基金子公司的监管强化也已成为定论。证监会称:

  “少数基金子公司风险较大,大量开展通道业务,产品结构相互嵌套,无视自身风险管理能力,开展高风险业务,风控合规管理薄弱,激励机制短期化,激励机制短期化,盲目扩大规模,组织结构混乱,无序扩张。”

  而证监会同时认为后续将做好两个方面,强化监管工作。

  “一是加强监管,防范风险,引导基金子公司稳健开展业务;二是扶优限劣,规范发展,差异化特色化经营,培育核心竞争力,目前相关管理办法正在征求意见,尽快发布实施。”(记者微信:lw8346860)

(责任编辑:季丽亚 HN003)

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