业绩不佳、机构频频撤出！年内117只基金清盘

　　本报记者 刘庆华

　　2019年行情已近尾声。今年以来公募基金清盘队伍虽然不如2018年浩荡，但截止12月10日仍然有117只基金清盘，在清盘史数量仅次于2018年。

　　其中75%的基金在清盘前资产规模不足5千万元，运作价值非常小。业绩不佳导致投资者用脚投票、以及机构撤出定制基金，是这些基金沦为“迷你”基金，走上清盘道路的重要原因。

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　　两类基金清盘数量多

　　WIND数据显示，今年以来截止12月10日，已有117只基金完成清算，隶属于50家基金管理人。与2018年391只基金清算相比，虽然清盘数量大幅减少，不过仍然是历史上基金清算的次高峰。

　　自2014年汇添富理财28天成为首只清盘的基金以来，2014-2017年，分别有5只、31只、18只、103只基金清盘。

　　2018年，在前期基金总数大增、委外基金壮大背景下迎来了清盘的高峰。此外2018年还有10余只保本基金因政策监管原因清盘，是历年来保本基金清盘数量最多的一年。

　　今年以来清盘的基金最主要的是灵活配置型基金，共有32只，这也与灵活配置型基金基数较大有关。中长期纯债基金则有30只。这两类基金也是机构定制产品比较常见的类型。

　　偏债混合型基金、混合二级债基分别有18只和12只清盘。偏债混合型基金中有两只是保本基金，其中南方避险增值(202202)是市场上首只保本基金，于今年5月30日清盘，是最后一只清盘的保本基金。今年10月15日，汇添富保鑫保本转型为汇添富保鑫灵活配置，标志着保本基金正式谢幕。

　　指数型基金方面，今年有8只权益类指数基金清盘，其中2只为ETF，分别为诺安基金(博客,微博)旗下新兴ETF和中证500ETF，诺安中证500ETF是市场上首只清盘的跟踪中证500指数的ETF。

　　近两年来ETF火爆，但也呈现出较为明显的分化，头部产品规模庞大，尾部产品规模较小。诺安旗下这两只基金在清盘前夕资产规模最高的也仅一千余万元。

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　　迷你基金占比超7成

　　从规模数据来看，大部分基金清盘的主因是资产规模太小， 117只基金中，有88只基金清盘前资产规模不足5千万元，占比达到75%。

　　即当这些基金资产规模过小，运作起来入不敷出时，其存在的价值就明显降低，基金公司对产品进行清盘的意愿也就更大。

　　其中，泰达宏利瑞利清盘时资产规模不足1万元，另外包括国投瑞银和盛丰利、信达澳银安和纯债、金鹰添富纯债、新华华瑞在内的6只基金清盘前资产规模低于100万。

　　业绩不佳是导致这部分基金资产规模较小的重要原因之一，在上述88只资产规模不足5千万元的“迷你”基金中，有37只在存续期间跑输业绩比较基准。

　　红土创新改革红利2016年1月成立，三年后清盘，累计收益率为-32.03%，跑输业绩比较基准-42.62%。华润元大中创10、金元顺安新经济主题、中融鑫视野等跑输业绩比较基准超过-20%。

　　机构定制基金到期后机构撤出，是基金沦为迷你基金的原因之一。

　　WIND数据显示，上述基金中，有16只基金在发行时有明显的机构定制特征，即认购户数在200-300户之间，发行总份额的小数部分非常小，几乎可以按照四舍五入的办法舍去。如今年8月底清盘的平安惠裕、前海开源尊享等。

　　但也有少部分基金清盘前资产规模仍然非常可观。例如南方避险(202202)增值清盘前资产规模22.56亿元，作为保本基金，南方避险增值在清盘前曾召集召开持有人大会审议基金转型事宜，不过由于参会人数不足转型未果，该基金从而转为清盘。存续期间，南方避险增值累计回报448%，超过业绩比较基准363%，表现出色。

　　编辑|陈思源 审核|贾秋红

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