诺安基金蔡嵩松：坚持科技主线，风格不飘移

　　Wind数据显示，周四（4月30日）截至收盘，电子（申万）上涨5.10%，计算机（申万）上涨4.21%，通信（申万）上涨4.12%。

　　诺安基金(博客,微博)蔡嵩松认为，疫情拐点和经济拐点对股票市场的影响是一脉相承的，对市场的影响也是一致的。疫情拐点影响的是情绪面，经济拐点影响的则是企业基本面。当疫情拐点出现后，市场开始预期的是2021年基本面，这就是一脉相承的原因。只要疫情出现拐点，那么就可以认真分析2021年的基本面了，而2021年大概率全球经济缓慢恢复，某些领域或可能报复性反弹。

　　当前，欧美疫情初见拐点，全球疫情必将是长期过程，以美国为观测来看，全球的复工意愿强烈。科技股方面，今年可以关注云计算和安全可控，主要重心放在电子半导体，因为这是引导科技的确定性产业趋势。目前电子行业股价反应的预期，是三季度末欧美疫情拐点并逐渐经济恢复的预期。如果三季度前全球逐渐复工，经济逐渐恢复，那么目前这个位置就是长期看就是个不错的机会。如果复工之后继续反复，疫情全面二次爆发，那么后期可能还会调整，这就是股价目前反应的预期。

　　预期未来，大概率三季度全面复工。在这种情况下，不宜过分悲观。