招商基金：关注国产替代、自主可控以及非银板块

　　今日两市顺利取得七月开门红，上证综指收盘涨2.22%报3044.9点，创两个月新高；深证成指涨3.84%报9530.46点；创业板指涨3.75%报1568.16点；万得全A涨2.88%。两市成交额突破6000亿。板块方面，电子、家电和计算机板块涨幅居前，仅黄金板块录得跌幅。主题方面，日本限制OLED材料出口至韩国，OLED概念掀涨停潮。

　　招商基金认为今日A股大涨主要受到周末G20会议上中美元首会晤取得积极进展的影响。G20会议上中美两方宣布重启谈判，暂不对剩下3000亿美元商品征收关税，美方同时表示可能对华为禁运进行有限松绑；此次会晤令外部不确定性获得短暂缓解，提振了市场的风险偏好。

　　招商基金认为，短期中美关系有望迎来缓和期，而首支中签个股的出炉也显示科创板已经渐行渐近，市场或仍有一定上行动力。中期来看，需要对中美未来博弈和长期竞争加剧有充分预期，而国内最新数据显示经济下行压力仍较大，未来仍需等待更多国内逆周期政策的调整，中期对A股维持中性观点。板块选择上，随着中美摩擦的阶段性缓和，短期可以积极思维看待市场，建议关注受益政策扶持的国产替代和自主可控板块，以及受益市场风险偏好阶段性改善的非银板块。