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酒企纷纷提价 建议关注相关主题基金

导读:

自出现恢复性增长以来,食品饮料行业业绩表现抢眼。就目前已披露2016年业绩预告的食品饮料上市公司来看,有超过七成的公司业绩预喜。从食品饮料行业细分领域来看,白酒行业依然是机构最为关注的板块。招商证券分析师董广阳表示,过去的2016年白酒估值业绩双升,二级市场走势稳定,核心在于业绩回升确认和市场寻求确定性收益品种。当前白酒整体估值较为合理,龙头估值相对偏低。随着A股投资者越来越国际化、机构化、价值化,在行业稳定增长趋势并未变化下,部分低估值品种仍有望提升。

酒企纷纷提价 建议关注相关主题基金

    从目前情况看,名酒春节旺季的量价表现已经超预期,开门红可期。申万宏源证券分析师吕昌指出,中期看,春节旺季后将进入较长时间的淡季,一批价小幅回落是正常现象,但今年将淡季不淡,尤其是名酒企业,淡季也具备催化时点,包括糖酒会,年报及一季报。去年下半年以来酒企的纷纷提价,多数酒企2016年底提前完成回款任务,2017年春节完成开门红,年报季报值得期待,再次强调名酒回调即是再次买入时点。从食品饮料行业来看,临近春节旺季,白酒基本面持续向好,温和通胀等行业利好不断。除白酒外,2017年上半年原奶价格温和上涨带动乳制品行业收入增长,板块催化剂在不断累积,目前最好的策略是继续持有,对看好的个股继续逢低买入。

    申万宏源还认为,基本面方面,目前公布的年报数据均超预期,包括茅台、水井坊、沱牌和迎驾贡酒四家白酒企业公布了2016年数据快报。回顾过去10年,春节后1个月-3个月内白酒板块绝对和相对收益明显,节后1个月取得绝对收益的有8 年,取得相对收益的有6年,包括旺季提前的年份。从基金16Q4持仓情况看,食品饮料整体处于低配,Q4环比Q3持股比例提高0.25%到2.38%,白酒接近标配,Q4环比Q3持股比例提高0.27%到1.57%。个股中,Q4环比Q3提升持仓提升明显的是茅台、五粮液、山西汾酒,其中茅台和五粮液为基金前20大重仓股,茅台的持股比例目前为2014年来最高,但泸州老窖、洋河、古井Q4变动不大。总体看,基金的白酒及食品饮料整体持仓仍有进一步提升空间。

    方正证券分析师王永锋则认为,白酒行业是在总量不增长的情况下,消费升级驱动和营销竞争使得市场加速在向一二线优势品牌集中。坚定看好行业一二线龙头至少三年的增长趋势,目前建议关注五粮液、老白干酒、泸州老窖、贵州茅台、古井贡酒等。其他细分领域中,王永锋认为,中国进口需求的恢复有助于国际奶价的逐步企稳,缩小中外差距。肉制品方面猪价反转趋势确定,建议继续买入乳制品龙头伊利股份和肉制品龙头双汇发展。

    因此,我们推荐相关主题基金。

食品饮料相关基金
基金代码 基金名称 单位净值 基金类型 近六月 近一年 操作
180012 银华富裕主题混合 1.8859 混合型 3.93% 35.50% 购买
160627 鹏华策略优选 1.391 混合型 0.14% 15.60% 购买


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数据来源:和讯网
截止日期:2016.05.13

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