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投资港股QDII正当时 宜精选主动个基产品

导读:

和讯基金消息 深港通“开闸”在即,境内资金正摩拳擦掌。目前,在人民币贬值预期不变的情况下,投资者对于境外资产配置的需求正日益旺盛,为此,多家基金公司争相发行QDII产品争夺市场份额。据证监会新基金审批进度显示,目前待批的沪港深基金数量接近40只。截至今年前三季度,基金公司发行沪港深基金共25只,首发规模达175亿元人民币,其中,仅是深圳前海开源基金便发行了7只沪港深基金,在所有基金公司中最为积极。

投资港股QDII正当时 宜精选主动个基产品

01 可配置跟踪恒指QDII基金

    前海开源沪港深蓝筹基金经理曲扬认为,港股的成长性不比美国和欧洲股市差,但美国和欧洲股市的估值水平都在历史高位,港股估值仍在历史均值以下。港股市场将保持中长期震荡向上走势。

    今年以来,A股整体表现略显疲软,上证指数累计下跌15.1%,股票型基金、指数型基金以及混合型基金平均收益率均为负值。相较之下,港股表现就显得更为强势,对内地投资者的吸引力不断增加。受此影响,以“出海”理财为主的QDII也从一季度的普遍亏损,转变为二季度的“咸鱼翻身”,通过QDII寻找港股投资机会成为当今资本市场的一个重要风口。

    据了解,目前内地共有19只港股QDII基金,这些基金投资区域为香港,即香港证券交易所上市的股票,但是事实上有一些其他QDII基金也会把较大仓位投资于港股,如一些投资区域为大中华地区、亚洲、亚太等QDII基金。凯石金融产品研究中心分析师桑柳玉表示,在进行挑选时,投资者可配置跟踪恒指QDII基金,精选主动管理型QDII。

    桑柳玉指出,根据投资方法分类,20只港股QDII基金可以分成主动管理和被动管理两大类,其中主动管理的共有7只,被动管理的共有13只。被动管理的基金主要跟踪三类指数,分别是标普香港上市中国中小盘指数、恒生指数以及恒生国企指数,跟踪不同的指数,将会对基金的业绩造成不同的影响。

    根据凯石金融产品研究中心的统计数据,被动型QDII的业绩稳定性明显优于主动管理型。首先,在被动型QDII中,跟踪恒生指数的QDII表现好于跟踪恒生国企指数的QDII基金。其次,剔除汇率影响并计算相对基准指数的超额收益(被动型以跟踪指数为基准计算,主动管理型多为中小盘基金),因此以恒生中型股指数作为基准计算,被动型QDII基金的超额收益显著好于主动管理型QDII基金。

02宜精选主动个基产品

    今年,随着港股的逐步崛起,以及沪港通总额度取消、深港通开通在即等一系列消息的利好刺激,沪港深主题基金数量大幅增加,总体规模也在进一步扩大,截至今年9月30日,市场共有39只沪港深基金,总规模达到278亿。

    业内人士表示,虽然沪深港主题基金发行数量大增,但是,在这些基金中仍有一大部分以投资A股为主,对于港股投资较少参与,这些基金本质上来说与普通的投资A股的基金区别不大,投资者需要警惕这些基金“挂羊头卖狗肉”。

    桑柳玉表示,从最新一期的重仓股数据来看,前十大重仓股剔除主要投资A股的以后,39只沪港深主题基金剩下6只可供研究,这些基金均以大盘蓝筹股为主。尽管基金本身差异不大,但是基金的业绩却相差较大,这主要是受发行时点的影响。

    桑柳玉指出,目前适合投资者参与港股的两类方式中,港股QDII基金中投资者可以将跟踪恒指的基金作为配置选择,这类基金相对来说业绩稳定性较好,同时搭配一些主动个基选择,包括港股QDII中的主动管理型个基和A股中的沪港深主体基金,包括华夏恒生ETF联接基金、富国中国中小盘基金、华安香港精选基金等。

03QDII基金名词解释

    QDII是合格境内机构投资者,QDII基金是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。从2007年开始中国出现QDII基金,目前国内QDII基金数量从4只增至145只,投资区域已经覆盖了全球主要地区,其中占比最高的三个区域分别是全球、美国以及香港。此外,QDII基金已从单一的股票投资拓展到债券、黄金以及石油等多类资产的投资。

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数据来源:和讯网
截止日期:2016.05.13

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