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一季度公募基金经理奔私盘点

  • 关于促进旅游业改革发展的若干意见
  • 关于促进旅游业改革发展的若干意见

互联网正悄然完成着自我的进化:向上上升至“平台+大数据”形成自己的大脑,向下通过“互联网+”在现实世界中拥有了自己的触角——从平面走向立体,从虚拟走向现实,O2O拉开了第二代互联网时代的序幕。【热议】

华泰证券薛蓓蓓:“互联网+”

颠覆餐饮旅游业投资逻辑

    和讯基金消息 近日华泰证券分析师薛蓓蓓发布了“互联网+”系列报告第十篇:《不只是旅游 不止于移动互联网》。该报告指出,第二代立体互联网正悄然来临。 [详细]

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O2O模式

    O2O即Online To Offline,是指将线下的商务机会与互联网结合,让互联网成为线下交易的前台。该模式最重要的特点是:推广效果可查,每笔交易可跟踪。从团购网站的发展来看,O2O模式这种在线支付购买线下的商品和服务,再到线下享受服务的模式也被证实可以很快被消费者接受。因此,团购用低价推销的模式,完成了O2O行业的用户教育工作后,O2O模式的魅力开始显现。

分析师薛蓓蓓
    薛蓓蓓:华泰证券首席分析师
    薛蓓蓓:华泰证券社会服务业首席分析师,英国伯明翰大学经济学硕士;擅长产业发展趋势研究,细分市场研究中专注于旅游O2O、出境游和休闲游。曾获2014年度东方财富网休闲服务行业中国最佳分析师等。 [详细]
O2O拉开第二代立体式互联网的序幕
不只是旅游

不只是旅游 是全方位的生活服务


1. 旅游,目前处在一个最好的时代中。
2. 旅游作为异地的生活服务,其涵盖的“吃、住、行、游、购、娱”,每一项都可能与互联网碰撞擦出火花。[详细]

互联网无论向上或向下

互联网无论向上或向下 都不是问题


向上:上升至“平台+大数据”形成自己的大脑。
向下:通过“互联网+”在现实世界中拥有了自己的触角——从平面走向立体,从虚拟走向现实,O2O拉开了第二代互联网时代的序幕。[详细]

向上,互联网企业步入“平台+大数据”时代
生活服务平台涌现,多元化需求一站式满足
生活服务平台涌现,多元化需求一站式满足

团购:1. 从商业模式来看,团购网站是主要的在线生活服务平台之一;
      2. 在团购市场中未来的主要成长空间将来自于生活服务类商品;
      3. 目前团购网站仅剩176家(这其中超过80%的市场份额被美团、大众点评和百度糯米瓜分)。

代表公司:美团:团购之壤育生活服务之树
          58同城:分类信息网站“双雄”走向本地生活服务
大数据时代产业结构重塑,BATX持续发力
大数据时代产业结构重塑,BATX持续发力
机票大数据:由于产品标准化程度较高和信息安全的考虑,在大数据方面比较领先,竞争格局也较为清晰。
代表公司:中航信、航班管家、飞常准
酒店大数据:酒店行业的大数据时代才刚刚开始,鹿死谁手尚未可知。
代表公司:携程、众荟信息、石基信息
旅游大数据:行中数据被记录的途径增多,以及行后的游记和点评数据,度假旅游也会迎来大数据的春天。
代表公司:携程、蚂蚁窝、穷游
向下,“互联网+”成社会服务新趋势



垂直细分领域蕴含机遇 O2O生态圈蓄势待发

·非标程度决定O2O市场空间
  O2O的市场空间有多大?主要取决于产品/服务的非标准化程度。在“在线化成熟度-标准化程度”的二维坐标系下,大消费产业中越是标准化程度高的领域,在线纯平台的渗透率就越高,基本呈线性分布状态。 [详细]

·Offline to online:传统企业的焦虑与转型
   在互联网的冲击下,传统企业将依次经历迷茫期、转型期和融合期。部分优势公司已进入到后两个阶段,但市场仍因其传统企业的标签而大幅低估其价值,存在一定预期差,因而具有较大的投资价值。 [详细]

·Online to offline:互联网企业的产品服务落地
   社会服务行业说到底还是要落实到“服务”上面。而人们对于服务的理解,至少从现在来说,仍维持在面对面、可感知的服务才是硬道理的阶段。尽管客户遇到问题是在线下的服务中,但大部分人仍然把问题归在线上的交易平台上,认为它们没有尽到审核的义务。[详细]

吃:餐饮O2O寻变现模式

吃:餐饮O2O寻变现模式


餐饮O2O面临难点:1.用户体验与生态系统的优化;2.流量可持续的变现能力。
生态系统优化办法:1.线上进行评论、用户、商户管理;2.线下把控餐饮企业质量;
变现方法:广告、团购、预订、外卖。[详细]

代表公司饿了么:外卖淘宝,快享美食    到家美食会:在家也有上馆子的体验
住:传统酒店拥抱O2O

住:传统酒店拥抱O2O


酒店构建O2O优势:场景真实感强、客流量大、消费能力强等。
新星—短租:让租客和房客在网络上直接达成沟通,房客可以将房间信息在网上发布,从而完成线上交易,线下体验的过程。[详细]

特色酒店:全季、开元、Aloft酒店    短租代表:蚂蚁短租、小猪短租、游天下
行:打车市场风云迭起

行:打车市场风云迭起


租车:预计2018年租车市场规模将增至650亿元,车队数量达77.9万辆;
专车:专车的价格与出租车价格范围一致,专车的车辆和服务好于出租车,专车市场有巨大的发展空间。[详细]

代表公司:滴滴专车、一号专车、神州租车
游:O2O构建旅游大生态圈

游:O2O构建旅游大生态圈


商品流:有线上、线下流量入口;
资金流:有资金的线上线下流动服务;
信息流:实现大数据带来的动态运营管理、精准定位需求、提升企业内外部信息流通效率等行为。[详细]

代表公司携程途牛众信旅游中青旅
相关标的一览

·根据上面的逻辑,互联网企业,向上可以充实自己,成为平台化的公司;
·或者将产品服务落地,构造O2O生态圈;
·优秀传统企业在经历了迷茫期和转型期后,即将进行全面反扑,从而进入融合期。

·综合考虑成长空间、估值水平等因素,对于相关个股的排列顺序如下:
·基于平台+大数据应用依次推荐携程58同城
·基于O2O逻辑推荐携程众信旅游易食股份神州租车中青旅等


相关标的一览
重仓旅游板块相关基金

理财客精选基金

基金代码

名称

类型

费率

推荐理由

操作

050004

博时精选

股票型

0.6% (4折)

中青旅占其净值比例为2.60%。

购买

240009

华宝兴业先进成长

股票型

0.6% (4折)

众信旅游占其净值比例为5.94%

购买

519011

海富通精选

混合型

0.6% (4折)

众信旅游占其净值比例为1.86%

购买

040015

华安动态灵活配置

混合型

0.6% (4折)

众信旅游占其净值比例为3.56%

购买

630002

华商盛世成长

股票型

--

众信旅游占其净值比例为5.35%

暂停购买

630010

华商价值精选

股票型

--

众信旅游占其净值比例为4.65%

暂停购买

000541

华商创新成长

混合型

--

众信旅游占其净值比例为4.11%

暂停购买

和讯理财客研究中心                                                                                                                                                                                     投资须谨慎

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