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华泰证券薛蓓蓓:“互联网+”颠覆餐饮旅游业投资逻辑

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2015-05-28 19:08:39 来源:和讯基金 

    和讯基金消息 近日华泰证券分析师薛蓓蓓发布了“互联网+”系列报告第十篇:《不只是旅游 不止于移动互联网》。该报告指出,第二代立体互联网正悄然来临。当不同的商业模式在技术革命的大背景下被创造,互联网也正悄然完成着自我的进化。报告同时指出,优秀传统企业在经历了迷茫期和转型期后,即将进行全面反扑,从而进入融合期。报告最后也根据成长空间、估值水平等多方面因素给出了较为关注的投资标的。以下为报告全文:

  不只是旅游,是全方位的生活服务

  旅游,目前处在一个最好的时代中。当我们总结产业逻辑的时候,会发现旅游行业正在经历双重利好所带来的巨大机遇。一方面是中产阶级消费兴起所带来的消费支出结构的变化,旅游有望成为受益弹性最大的行业。另一方面,由于没有物流限制,技术对这个行业的改造更为明显,重构了众多的商业模式;尤其是2014年移动互联网兴起,使得线上线下得以打通,从而为消费者提供更好的行中服务,也使得旅游环节中最重要的行中数据得以被收集,为未来行前、行中、行后的大数据闭环的形成,提供了一个较好的发展良机。

  但是当我们研究旅游的时候,却不能仅仅研究机票、酒店和门票。旅游作为异地的生活服务,其涵盖的“吃、住、行、游、购、娱”,每一项都可能与互联网碰撞擦出火花。所以这篇报告,让我们跳出传统的旅游研究视角,从一个更广阔的生活服务(吃、住、行、游)的概念,来重新审视这个行业方方面面的变化。

  移动时代对于生活服务领域的最大影响,在于过去难以被信息化的盲点将在最大程度上被覆盖,线上数据和线下服务的有效对接,构建了一个包含人的服务、现金流和信息流在内的完整生态圈。

  Up or Down, That is Not the Question

  当不同的商业模式在技术革命的大背景下被创造,互联网也正悄然完成着自我的进化:向上上升至“平台+大数据”形成自己的大脑,向下通过“互联网+”在现实世界中拥有了自己的触角——从平面走向立体,从虚拟走向现实,O2O拉开了第二代互联网时代的序幕。无论云端还是地上,都是一片广阔天地;无论大公司还是小企业,均大有可为。转型势在必行,向上还是向下不是问题,能否胜出最终拼的是企业的决心和执行力。

  图 1: 互联网生活行业变化方向
  互联网生活行业变化方向  资料来源:华泰证券(601688,股吧)研究所

(责任编辑:HF053)

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