公募浮动管理费率基金：规则与收益解析

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【5 月 25 日，公募新规后首批 26 只浮动管理费率基金即将问世】此前，公募基金主动管理基金的管理费基本按每年 1.2%收取，基民购买 1 万元基金产品，不论是否盈利，基金公司每年均收取 120 元的管理费用。公募基金实行浮动费率后，管理费的收取主要与以下三方面因素相关：一是基民的持有期限，二是持有期间基金跑赢业绩比较基准的情况，三是基金自身是否盈利。具体费用计提方法如下：短期持有档：若基民持有该基金未满一年就赎回，管理费仍按 1.2%年费率收取。长期持有档：若基民持有该基金超过一年再赎回，管理费的收取规则分为三种情形：一、超额收益档：假定锚定基金的业绩比较基准是沪深 300 指数。倘若该基金在基民持有期间盈利，同时持有期间的年化收益率跑赢了沪深 300 指数的 6%以上，基金公司能够收取每年 1.5%的管理费。二、业绩不佳档：要是该基金在基民持有期间跑输了沪深 300 指数的 3%或更多，基金公司最多只能收取每年 0.6%的管理费。三、中间档：除了上述两种情况，基金公司仍按每年 1.2%收取管理费。也就是说，基金公司只有在基民持有基金超过一年，持有期间年化收益为正，并且在扣除 1.5%的管理费率后仍有 6 个百分点以上的超额收益，方可多收 0.3%的管理费。但如果基金年化跑输业绩基准达到 3 个百分点，管理费率就降至 0.6%，相当于管理费减半。