立讯精密、鹏鼎控股：调研与关税影响 4 月

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【受美国“对等关税”政策冲击，权益市场波动加大，公募基金积极调研调整投资策略】公募排排网最新统计数据表明，4 月 7 日至 4 月 13 日，144 家公募机构对 A 股上市公司展开深入调研，涉及 22 个申万一级行业中的 93 家上市公司，调研总次数达 1217 次，与前一周基本持平，且已连续两周维持单周超千次的调研频率，凸显对上市公司基本面研究的重视。具体而言，上周有 12 个申万一级行业获机构密集调研。其中，5 个行业获 10—45 次调研；5 个行业获 58—97 次调研；2 个行业获不少于 100 次调研。电子板块最受关注，上周该板块内上市公司获调研达 431 次；电力设备行业上周获公募机构调研 197 次，仅次于电子板块。在机构调研频次较高的个股中，“对等关税”政策可能带来的影响、公司海外产能布局等问题受机构关注。立讯精密称，此前认为关税影响不大，但没预估到针对中国的关税会这么高，公司国内制造的少量成品出口美国，略有影响，会观察未来关税落地情况。鹏鼎控股指出，公司外销比例高，但几乎无直接对美销售，原物料采购大部分来自亚洲地区，从美国本土直接采购占比低，目前关税事件对公司无直接影响。鹏鼎控股表示，公司已构建覆盖 AI 手机等 AI 端侧消费品的全场景产品矩阵，成为全球 AI 端侧产品供应链重要力量。积极利用产品平台，加快在多领域的全链条布局，推动 AI 产业发展。尽管贸易战有短期影响，但科技创新不停，新科技革命将为公司带来更多市场机遇。招商证券研究指出，今年四月下旬将召开高层会议讨论，面对外部冲击加大环境，料后续或有更多增量政策出台，消费政策有望加力，地产或加大因城施策力度等，民生政策或包括生育补贴、稳就业等。