医药板块：中长期投资时点或已至 基金布局

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【医药板块近期表现强劲，投资时点或已来临】 历经较长时间的调整，医药板块近期整体表现出色，部分细分板块如创新药板块强于大盘。自 9 月 24 日至今，中证创新药指数和中药指数涨幅分别达 24.10%、24.71%，超越同期沪深 300 指数涨幅。受此影响，不少医药主题类基金涨幅超 30%，个别产品涨幅逾 50%。 在 9 月末跟随大盘上涨后，近期随着大盘调整，医药板块出现回调，但部分细分板块和个股表现突出，引发不少公募基金经理密切关注和调研。截至 12 月 15 日，本月已有超 30 家医药类公司受到包括公募在内的投资者调研。其中，稳健医疗在 12 月 6 日受到 136 家机构调研，其高端敷料业务增长势头良好。东北制药近日也受到逾百家机构调研，公司高管回应了相关合作事宜。誉衡药业在 12 月 10 日的调研中回应了公司毛利率下降及创新药业务规划。 在市场表现上，截至目前，9 月 24 日以来不少医药主题类基金净值涨幅超过 30%，个别产品涨幅逾 50%。其中，圆信永丰医药健康涨幅超 53.37%。同期，万家医药量化选股、国泰医药健康、银河医药健康回报也都在 30%以上，还有多只创新药指数基金和中药指数基金净值增长率超 20%。 谈及部分医药细分板块表现强势背后的主要支撑逻辑，华商创新医疗基金经理彭欣杨认为，医保谈判对创新药品种的鼓励支持态度是重要原因。对于医药板块今年以来整体表现相对滞后，彭欣杨分析是因内部分化较大。 多位基金经理认为，经过前期较长时间的调整，医药板块估值和基本面或具备触底回升的空间，医药板块的中长期投资时点或已来临。彭欣杨指出，外在需求和内在进步都使医药行业具备中长期配置价值。南方基金经理蔡强指出，中药、创新药等细分领域个股有较好表现。天弘基金经理郭相博认为，一揽子政策持续出台，有望带来医药中长期逻辑的变化。