信达澳亚：量化投资新征程，规模约 20 亿

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【信达澳亚以量化投资探寻新业务增长点】当下，信达澳亚正以量化投资构建公司新的业务增长点。2022年2月，鲁力升任公司副总经理，分管相关部门，此被视为信达澳亚量化投资布局的信号。经过两年多发展，其量化投资规模约10亿，在行业中自我定位于追赶者，期望构建业务增长壁垒。截至2023年底，公募量化产品数量超500只，规模达3235亿元，在全市场1.92万亿元规模中占比约16%。今年A股行情对量化不友好，小微盘指数多次大幅回撤。鲁力认为布局量化是基于A股市场结构，短线交易居多，量化投资优势突出，能带给投资者相对稳定收益，且从过往数据看，量化投资胜率更高。即便当前公募量化遇到风格不适应，未来规模发展仍值得期待，原因包括分散化持股规模空间大、量化模型迭代拓宽规模空间、相关指标可调等。公募量化在国内发展超20年，鲁力认为仍处早期阶段，信达澳亚在未完全开发的量化投资市场有巨大发展空间。在主动权益业务疲态和固收利率下降情况下，量化投资被寄予厚望。信达澳亚向量化转型并非完全形势所迫，而是筹谋已久。信达澳亚基金总经理朱永强多次强调量化投资重要性。鲁力介绍量化投资模型可测试优化，早期聚焦多因子基本面模型研发，后关注偏价量模型，引入技术融合模型，最终形成HAI量化体系。2022年信达澳亚量化团队成立，2023年首发产品，目前规模约20亿。团队成员多数有私募量化研究工作经验，理念统一，追求绝对收益，但面临历史业绩短、规模小、影响力弱的挑战。信达澳亚量化产品体系已覆盖多种宽基和热门风格、行业板块指增产品，量化策略使投资风险更可控，为客户争取绝对收益成为可能。量化投资与人类选手投资理念有天然差异，量化投资面临投资理念难被投资者认同的挑战。提供情绪价值对资管业务重要，鲁力将坚持以客户为中心的投资理念，推动量化模型与AI融合，创造让客户有感知的收益。