公募尝甜头！比特币ETF涨幅创新高

“冒险”入局比特币业务的公募基金已开始感到市场的火热一面。

受避险情绪影响，公募背景的比特币ETF纷纷创出历史新高。11月12日，四只由头部公募旗下香港子公司开发的比特币ETF集体飙升9%以上，纷纷走出各自的历史最高价，其中成交额最大的南方比特币ETF在当日大涨后已有今年内87.88%、两年内3.4倍涨幅的高收益。

有基金公司人士认为比特币的强势行情与美国大选以及市场避险情绪有关，从资产类别的角度来看，黄金、比特币和美元等现金资产具备较强的防御性，相关品种在全球风险偏好回落时容易跑赢。

比特币ETF涨幅最高两年三倍

11月12日，受比特币价格影响，公募基金子公司所推出的比特币ETF纷纷创出历史新高，其中，包括南方基金、华夏基金、嘉实基金、博时基金等旗下香港子公司所推出的比特币ETF当日涨幅均在9%以上。

券商中国记者注意到，南方基金香港子公司南方东英所推出的比特币ETF，在11月12日收盘大涨9.8%，当日成交额超过9300万港元，为目前比特币ETF中单日成交额最大的产品。截至11月12日收盘，南方比特币ETF今年以来的累计涨幅已高达87.88%，这一表现已超过公募基金旗下偏股型基金产品的年内最高69%的收益率。而以最近两年时间内的表现来看，南方比特币ETF的累计涨幅更是超过3.4倍，也大幅超过偏股型基金同期最高1.1倍的收益率。

业内人士认为，比特币ETF的价格的强势与特朗普在美国大选中获胜有关，更给了市场一个极大的利好信号。特朗普承诺要制定更友好的加密规则，他的共和党正在加强对国会的控制，以推动他的议程。其他承诺包括建立一个美国比特币战略储备，并促进比特币的开采。他的立场与拜登政府时期美国证券交易委员会（SEC）对这个存在分歧的行业的打压形成鲜明对比，数据显示，这种转变激发了对大大小小的代币的投机性购买。以巴西知名对冲基金Verde在11月11日在致客户的报告为例，该公司在11月5日美国大选前建立了一点比特币头寸，这显示出特朗普在竞选期间对数字资产表示支持以及国会可能有很多亲加密货币的议员，使得投资者涌入加密货币市场。

市场的避险情绪也有利于当前比特币市场的投资。中欧基金人士认为，从资产类别的角度来看，黄金、比特币和美元等现金资产具备较强的防御性，因此相关品种在全球风险偏好回落时容易跑赢。此外中东地区为传统的资源出口国，地缘紧张时石油和天然气相关上市公司容易受供给收缩的预期带动。

公募背景刺激比特币吸引力

随着公募基金公司背景的机构投资者开始下注与背书，市场对比特币的认知正迅速发生变化，进一步推高了比特币的价格空间。

由于比特币长期受到传统投资者的批评，比特币的价格表现一直仰赖于高知名度的人物与机构的入局。虽然南方基金旗下香港子公司早在2022年底便开创性的涉足比特币期货ETF,成为公募旗下子公司推出的首个比特币ETF，但缺少公募“同伴”的南方比特币ETF此前在市场上籍籍无名，一直到等到今年4月，更多头部公募在香港宣布涉足比特币，才打破了比特币ETF孤军作战的局面。继南方基金此前获得比特币期货ETF后，今年4月，嘉实国际、华夏基金(香港)、博时国际纷纷官宣旗下的虚拟资产ETF已获得香港证券及期货事务监察委员会（SFC）的正式批准，这也是亚洲推出的首批比特币现货ETF和以太币现货ETF。

华夏基金(香港)数字资产管理及家族财富管理负责人朱皓康表示，亚洲现货比特币和以太币ETF的发行，为零售和机构投资者提供了一个安全、高效且便捷的配置数字资产工具。“香港的现货加密货币ETF相较于实物加密货币，受监管机构认可，在传统交易所上市，由专业基金公司管理，合作的加密货币交易所受监管等特点，和全球首创的实物申赎机制，有望吸引将实物加密货币转换为ETF产品的加密资产投资者。”

事实上，有关比特币是骗局的说法一直主导着传统金融市场和传统金融机构人士，这使得比特币的价格在很大程度上与重磅级机构、重量级投资者的支持有关，市场已经注意到当具有全球性知名度的科技大佬、特斯拉公司创始人进入比特币市场后，比特币的情况发生显著变化，马斯克的特斯拉公司首次买入比特币正是2021年，随着相关信息的披露，此后比特币的行情出现了逆转反弹。

华尔街巨头贝莱德公司涉足比特币也进一步支持了这种信仰，从而刺激更多具有知名度的传统金融机构投入比特币市场。根据FactSet的数据，截至上周五，比特币交易所交易基金（ETF）的资产管理规模约为343亿美元。这使其超过了最大的黄金ETF之一iShares Gold Trust（IAU），后者的资产管理规模略低于330亿美元。

基金公司或借助香港平台加速入局

业内人士预期，随着比特币价格进一步上涨，尤其是首批比特币现货ETF高位上车后仍取得成功地现实，或将刺激更多公募基金借助香港平台布局该项业务。

目前，公募基金开发比特币ETF主要借助香港子公司的牌照与平台。2022年，中国证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，明确支持符合条件的基金管理公司“走出去”，依法设立境外子公司，提升服务境外投资者及全球资产配置的能力。目前已有约30家公募基金公司在香港设立子公司，包括去年3月获批的睿远基金香港子公司。业内人士认为，越来越多的公募基金布局香港平台，也意味着后续借助香港市场开发包括比特币等创新业务提供了可操作的空间。

摩根大通的分析师表示，2024年的美国大选一直是该国最重要的选举之一。随着国家处于一个巨大的经济十字路口的边缘，一个明确的方向是必要的。在一个历史性的结局中，唐纳德·特朗普战胜了现任副总统卡玛拉·哈里斯。这场胜利对加密货币行业和股市来说都是巨大的。预计这种情况将继续下去，在美元地缘政治紧张的情况下，这两种资产有较大增长空间。

尤其是美国的现货比特币ETF于今年初获批后，它的吸金能力已经让许多传统基金公司甘拜下风，仅仅九个月时间已经吸引了大量资金的涌入，新增金额甚至已经超过了一些全市场规模名列前茅的ETF产品，这进一步刺激更多的传统机构投资者买入比特币或开发比特币ETF市场。

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