出资200亿元，超级LP落子合肥

险资又有重量级基金落地。近日，合肥申圆企业管理合伙企业（有限合伙）成立，出资额高达200亿元。合伙人信息显示，这只基金由中国保险投资基金（有限合伙）、中保投资（深圳）有限责任公司共同出资。

体量大、周期长的险资是一级市场期盼的耐心资本，今年以来诸多政策出台支持险资参与科创投资。清科研究数据显示，2024年上半年，国内金融机构与险资LP的出资活跃度有所提升，合计披露出资超过了750亿元。

《每日经济新闻》记者梳理发现，今年以来，险资偏爱在深圳设立基金，在投资领域上，除了科技创新，险资还将目光投向了银发经济这一万亿级市场。

出资200亿元，落地合肥

具体从合肥申圆企业管理合伙企业（有限合伙）的出资比例来看，中国保险投资基金（有限合伙）出资比例为99.995%，中保投资（深圳）有限责任公司出资0.005%，并担任执行事务合伙人。据了解，2015年，中国保险投资基金由国务院批复设立，旨在发挥保险资金长期投资优势，对接国家重大战略和市场需求，主要投向基础设施建设等领域。中保投资有限责任公司（以下简称中保投资）是中国保险投资基金的普通合伙人，负责基金募集和管理，背靠中国人保、中国人寿、平安资产等40余家保险公司及保险资产管理公司。截至今年9月，中保投资累计管理规模近3500亿元，在管资产规模近2300亿元。

从投资方向来看，此次大手笔出资的中国保险投资基金主要关注半导体、新材料、新能源等领域。天眼查信息显示，其曾出手投资上海芯片“独角兽”上海积塔半导体有限公司、锂离子电池正极材料供应商湖南裕能新能源电池材料股份有限公司等知名企业。

作为私募基金管理人，中基协公示信息显示，中保投资目前备案了20余只创业投资与股权投资基金，主要集中在深圳、嘉兴等地。

关于此次合作，此前其实已有端倪。今年5月，中保投资公司曾与安徽省沟通合作。安徽方面表示正大力推进科技创新和产业创新深度融合，新兴产业和未来产业发展等场景，为各类资本特别是耐心资本提供广阔合作空间。

中保投资总裁贾飙称，看好安徽发展的良好态势，中保投资将积极对接安徽战略产业、硬核科技、基础设施建设等领域投融资需求。

记者注意到，此前中国保险投资基金曾投资过安徽企业，如晶圆代工企业合肥晶合集成电路股份有限公司等。

险资偏爱在深圳新设基金、投资领域扩展至银发产业

体量大、周期长的险资是一级市场期盼的耐心资本，今年以来，诸多政策出台支持险资参与一级市场科创投资。

例如，“创投十七条”明确鼓励长期资金投向创业投资，提出支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资基金的投资，保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的，底层资产风险因子适用保险公司偿付能力监管规则相关要求。

从数据来看，清科研究中心发布的《2024年上半年中国股权投资市场研究报告》显示，2024年上半年，我国股权投资市场新募人民币基金的LP披露认缴出资总规模超过5500亿元人民币，金融机构与险资LP的出资活跃度有所提升，上半年参与发起设立了多只大额基金，两者合计披露出资超过了750亿元人民币，占比相较2023年上半年提高了2.9%。

记者梳理发现，险资偏爱在深圳新设基金，今年下半年新设立的两只百亿元级基金颇受市场关注——今年10月，深圳市引导基金与太平保险集团以市场化方式合作共设股权投资基金，总规模不超过100.02亿元，主要投向深圳科技创新领域。在此之前，平安人寿还与深圳市政府合作设立“平安创赢-深圳市平安重大项目投资基金”，基金规模100亿元，采用“直投+母基金”的形式，并采用双GP模式。前不久，中保投资还与深创投签署战略合作协议，围绕基金业务、科技金融等方面开展合作。

除了科技创新领域，险资的投资范围也在扩大。今年5月，中国人寿集团披露了发起设立总规模100亿元、首期规模50亿元的银发经济产业投资基金的消息，这是保险行业首只银发产业主题的人民币股权基金，该基金将在银发经济万亿级市场开展投资布局。

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