西部利得基金：业绩下滑17.56%，权益产品亏损超1500万元

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【西部利得基金面临多重挑战，业绩下滑与管理层动荡加剧】 2024年10月24日，西部利得基金宣布原首席信息官艾书苹因个人原因离职，由总经理贺燕萍临时兼任该职务。这一人事变动只是公司今年频繁调整的一部分。同时，公司计划在“双十一”推出新产品“央企优选股票型基金”，试图借此提振业绩。 然而，西部利得年内已发布超过30次基金经理变更公告，涉及多位核心基金经理的离职或岗位调整。在激烈的市场竞争中，公司逐渐显露疲态，产品表现低迷，管理层不稳，投资策略也陷入迷茫。频繁的人事动荡与策略不明朗，使得西部利得面临边缘化的风险。 西部利得基金成立于2006年，最初以固收业务为核心，凭借稳健的投资风格和市场细分策略，逐步在公募基金行业中建立地位。然而，近几年公司在权益投资上的发展未达预期，产品表现频频受挫，业绩增长逐渐放缓，面临多方面的挑战。 2024年，西部利得的财报进一步揭示了公司面临的严峻经营压力。上半年实现营业收入1.9亿元，同比下降17.56%；净利润大幅缩减至2898.06万元，同比下降21.68%。权益类产品的疲软表现尤为明显，成为拖累整体业绩的重要因素。 从数据来看，西部利得基金的整体表现与沪深300指数形成鲜明对比，大幅落后。年初至今，西部利得基金的收益率仅为1.92%，而沪深300指数高达14.38%。在近三个月和近六个月的表现中，西部利得收益分别为3.33%和2.62%，而同期沪深300则为16.48%和8.89%。 更长时间的数据揭露出公司在策略和风险控制上的深层缺陷。过去两年，西部利得的收益率仅为3.29%，而沪深300同期达到10.82%；三年累计回报为-1.74%，相比之下，沪深300虽为负但也达到-20.05%。 西部利得基金的业务结构以固收类产品为重心，股票型和混合型基金规模合计仅约120亿元，占公司总规模的比重相对较小。在权益投资领域，西部利得虽曾试图通过量化策略和细分类别产品来缩小与头部公司的差距，但实际表现却难以令人满意。 西部利得旗下的主动权益基金整体业绩不佳，多只基金的表现远远落后于沪深300指数和同类基金，暴露出其在权益投资上的竞争劣势。以“西部利得个股精选A”为例，年初至今收益率为-15.16%，在过去两年和三年中累计跌幅分别达到-25.21%和-42.91%。 另一只基金“西部利得新富A”同样表现欠佳，YTD收益率为-13.15%，过去三年累计跌幅达-27.15%。尽管沪深300在同期也录得负收益，但西部利得新富A在各时间段内的回报率均显著低于基准。 与此同时，公司权益类产品的规模大幅下滑，进一步加剧了市场对其管理能力的质疑。数据显示，2023年末，西部利得的权益类产品总规模为198.11亿元，而到2024年3月底已降至136.15亿元，6月底进一步萎缩至119.6亿元。 西部利得基金在2024年参与的四个定增项目整体表现不佳，三项出现亏损，仅有一项勉强盈利。具体而言，三力士是唯一实现正收益的项目，尽管收益为104.75万元，但幅度极为有限；尚品宅配的定增价格为15.01元，现股价已跌至13.05元，造成85.93万元的亏损。 自2024年年初以来，西部利得基金高层和核心基金经理岗位频繁变动，尤以管理层为甚。公司最新公告显示，原首席信息官艾书苹因个人原因于10月24日离职，由总经理贺燕萍临时兼任该职务。而在此之前，蔡路平、童国林等多位核心基金经理相继离任或转岗。 近年来，西部利得基金面临业绩下滑、管理层频繁更替和投资策略不稳的多重挑战。公募基金行业竞争加剧，如何在市场动荡中稳步前行、重建投资者信心已成为西部利得亟待解决的关键。