百亿规模民间派私募大佬林园,正遭遇从业30年多来又一次严峻挑战。
今年以来,林园投资旗下产品遭遇“滑铁卢”,多款产品净值不足0.5,最惨的产品今年跌超20%。拉长时间来看,林园旗下相关产品表现岌岌可危,多只基金近三年回报逼近腰斩,亏损幅度在40%以上,林园投资32号跌幅更是达到63.37%。
值得一提的是,3年前,也就是2021年,林园投资一年发行了106只产品,管理规模随之狂飙;而大幅亏损的产品,正是在这段时间内诞生。有着“民间股神”之称的林园,最终将“镰刀”挥向投资者。
回撤一度超50%
5毛基频频诞生
今年上半年,林园投资旗下产品业绩表现普遍不佳,上半年整体亏损9.68%,业绩在百亿私募中排名倒数。在有净值公开的263只产品中,8只产品今年斩获正收益,其余255只产品年内均录得亏损,占比97%。
林园投资309号和林园投资316号是为数不多的业绩表现较好的产品,截至6月28日,上述两产品的单位净值分别达1.7510元和1.1210元,今年以来收益分别为19.69%和12.10%。
除此之外,今年上半年,林园投资旗下亏多数产品损幅度在10%上下。其中最惨的是林园投资32号,跌幅达-19.97%。“林园投资32号”该产品成立于2018年5月4日,2020年以来,A股市场走出一波牛市行情,该产品净值“水涨船高”;随着市场近年来持续调整,该产品迎来回撤。
林园投资312号同样是拖后腿的产品,最新净值为0.4989元。今年1月,该产品单周净值回撤高达14.99%,截至1月末其复权净值首次跌至0.5元下方,历史最大回撤值触及52.17%。尽管在随后的3个月净值没有得到明显的修复,5月、6月两个月单月净值回撤分别达到3.66%和6.52%!
除了上述基金外,多只产品沦落为“五毛基”。例如:
林园投资307号截至6月28日的单位净值为0.5873元,今年以来亏损13.34%。
林园投资301号截至6月28日的单位净值为0.5820元,今年以来亏损13.39%。
林园投资308号截至6月28日的单位净值为0.4977元,今年以来亏损13.26%,自2021年成立以来已跌逾50%。
踏空、踩雷
民间股神倒在了“嘴巴经济”上?
拉长时间来看,近年来林园投资之路走的并非一帆风顺。
2023年6月,林园就因其管理的一只产品净值腰斩而备受业内关注。数据显示,截至2023年5月31日,林园在管的“林园投资309号”最新累计净值跌至0.5元,2023年前5月来收益率为-33.69%,成立以来回撤一度达到61.47%。
据媒体报道,对于亏损的原因,主要在于参与了赛力斯的定增。“这只产品并没有向客户募资,主要是自己公司的钱。”“尽管当前这只产品净值是亏损,但是公司整体并没有亏多少钱。较早期买过赛力斯,高位兑付了,随后又参与定增。”林园强调。
时间再往前推,来到2022年。彼时市场经历了两段系统性调整,而林园无一例外不幸踩中。
第一段调整期(2022年1月-4月),林园投资代表产品收益为-26%,跌幅和同期中证1000指数(-28.41%),但明显大于沪深300指数跌幅(-18.71%)
第二段调整期(2022年7月-10月),林园产品收益为-34.09%,与沪深300指数跌幅相当,但明显大于中证1000指数(-10.05%)。
这两拨调整中,林园投资的复合跌幅比沪深300和中证1000都大。最终,2022年林园投资的收益惨淡,维持在了-18.31%。
彼时林园高举高打“嘴巴经济”。他认为“嘴巴”真正的含义其实就是刚需、必须,也就是大消费和医药公司两大赛道。他曾表示,未来二十至三十年,我们只看与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的投资机会,因为这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道。
不过,信奉“嘴巴经济”的林园,也倒在了“嘴巴经济”上。2022年2月,业绩快报出来后,金龙鱼股价一路下挫,一度较高位跌逾64%,期间不断加仓、持仓接近450万股的林园或被严重套牢,按买入时间计算已经腰斩。
2023年来,可转债也成为其重仓布局的品种。不过,去年5月,部分转债出现持续性的暴跌,比如正邦转债,广汇转债、全筑转债等,而这些转债都曾出现私募大佬林园旗下产品的身影,市场上纷纷流传,林园可能在可转债上“踩雷”了。
怒怼持有人
有钱人从来不看回撤?
林园出身“草根”,但他的发言近年来也越来越具有迷惑性,怒怼持有人的场面成为网络上的梗。
比如:
“赚大钱的股票,都要经历一段套牢(亏损)阶段!”而且时间会比较长,一定要有这个觉悟!
“控制回撤的都是穷人,富人从来不看回撤,熊市不满仓,牛市就和你一点关系没有。”
“赚钱还得靠泡沫,怕高都是苦命人。”
“亏了活该,我不会向你道歉”
“我比马云还有钱!家里的司机保姆都身家过亿!”
有钱人林园,但仍不落俗套选择“割韭菜”。2020年和2021年,林园趁着市场行情好而狂发产品,然而随后,业绩便开始快速下滑。
在2020年之前,林园共管理了50多只产品,然而到了2020年之后便开始狂发产品。2020年他发行了89只,2021年发行了106只产品,截至目前,林园投资在管基金数量达到263只。中国证券投资基金业协会数据显示,林园投资2020年和2021年两年内备案的产品数量占公司已备案产品总数的比例高达65.23%。
然而,在狂发新产品以后,2022年以来林园投资旗下产品整体的业绩表现开始快速下滑。据好买基金网数据,公司旗下在该网站有业绩更新的产品2022年、2023年和今年上半年以来的平均收益率分别仅为-18.92%、-4.42%和-9.68%。也就是说,林园投资的很多投资者或在买入其产品后,没过多久就遭遇了公司业绩的大变脸。
平心而论,一口气管理200多只基金,他管得过来吗?
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