险资大举增持ETF与REITs 2023年投资份额翻倍 12.27亿份公募REITs持有

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借助基金入市 险资大举增持ETF与REITs

最新统计显示，2023年险资投资上市基金份额达1582.44亿份，相较于2022年，增长近两倍。其中，股票ETF、REITs等成为险资的主要投资品种。

险资增持ETF显著

2023年末，险资合计持有上市基金份额为1582.44亿份，相较于2022年末的528.84亿份，增长近两倍。各类险资中，平安人寿持有上市基金规模较大，达637.27亿份。

2023年，平安人寿新进持有多只ETF产品，如富国中证港股通互联网ETF、景顺长城中证港股通科技ETF等。中国人寿(601628)各类账户合计持有上市基金的规模也多达346.08亿份。

险资加大对公募REITs的配置

2023年，险资在公募REITs的配置上同样加大力度。截至2023年末，各类保险公司、保险产品、保险资产管理计划合计持有12.27亿份公募REITs产品。

各类险资合计持有中金普洛斯REIT、建信中关村(000931)REIT的规模较大。2023年，险资新进持有博时蛇口产园REIT、嘉实京东仓储基础设施REIT等。

权益类资产配置水平仍有一定提升空间

险资投资表现备受外界关注。东吴证券(601555)非银金融分析师表示，展望2024年，险资仍有响应监管号召长期资金入市的配置动力。

华金证券相关人士认为，险资积极增持ETF主要基于三方面原因：ETF大扩容、费率下降以及ETF交易容量大。

平安资管表示，公募REITs适用于分散保险资金运用风险，且适配保险资金投资的收益性、流动性、安全性原则。

盈米基金研究员表示，险资近期加大对基金的配置力度，反映出对A股后市的看好态度，并顺应策略多元化与投资组合结构优化的趋势。

险资投资创新方式

2月28日，中国人寿保险股份有限公司、新华保险(601336)股份有限公司共同出资成立鸿鹄志远（上海）私募投资基金，从事股权投资等活动，被视为险资创新参与资本市场的方式。

华创证券金融业研究主管首席分析师预计，险资权益类资产配置水平仍有提升空间，高股息、低估值等资产或受青睐。

保险机构在公募产品配置上，可能会更偏向于国家政策方向挂钩的顺周期板块，因为险资负债端是长钱，关注长周期行业。