主动权益基金业绩冲刺近尾声:头部产品优势明显,新能源主题基金业绩靠后

2023-12-06 07:01:31 每日经济新闻 

进入12月,公募基金全年业绩进入冲刺阶段,主动权益类产品竞争激烈,尤其是押注数字经济、AI赛道的基金年底继续领跑同类型产品,反而是此前重仓新能源赛道的表现不佳。

在业绩靠前的基金当中,头部产品优势相对明显,但从业绩第二名往后看,收益率则非常接近,年底排名争夺依旧激烈。

股基头部业绩优势明显,重仓行业趋同但个股差异大

连日来,A股围绕AI题材进行炒作,市场一度“梦回上半年”。虽然短期波动频繁,但从基金投资的业绩来看,重仓此类品种的依旧有望成为今年排名战主力,甚至夺冠。

记者注意到,12月以来,此前在一季度活跃的基金再露头角,不过这一次留给基金经理的时间已不多,且从业绩的表现来看,头部产品的业绩优势明显,而前五基金产品竞争最为激烈。

普通股票型基金年内业绩 截至12.4 来源:Wind截图

混合型基金年内业绩 截至12.4 来源:Wind截图

Wind统计显示,以主动权益类基金为例,在普通股票型和混合型基金范畴当中,截至12月4日,前一类型基金的业绩第一名为金鹰科技创新A,年初至今回报达到39.50%,领先于第二名的广发电子信息传媒产业精选A近7个百分点。

从各自的基金重仓品种来看,三季报显示,金鹰科技创新季末重仓股包含韦尔股份(603501)、虹软科技(688088)、新大陆(000997)、立讯精密(002475)、中国长城(000066)等个股,就最近20个交易日涨跌幅来看,相关个股涨多跌少,其中虹软科技涨幅超6%。

反观广发电子信息传媒产业,重仓股中的东芯股份、天孚通信(300394)、国新健康(000503)、易华录(300212)等均在最近20个交易日中有不俗的表现,国新健康涨幅超30%。相比之下,这两只基金重仓的方向趋同,但个股差异较大,前者在传统TMT赛道掘金,后者已经切入数据要素以及与其相关的医疗板块。

事实上,今年一季度AI大热的时候,基金经理的选股配置就备受关注,彼时就有一些基金经理回避软件而侧重硬件端,特别是像光模块等热点题材,但随着行情的演绎,AI虽然没有出现贯穿全年的走势,但就硬件端的“高光次数”来看,依然高过前者。

部分重仓白酒基金已在混基业绩中领先

当然,今年以来的权益类基金取得好的成绩也不光靠AI。从混基的业绩排名来看,目前业绩领先的产品居然从三季报来看,重仓的竟然是白酒,且前十大重仓股全部为白酒。

Wind统计显示,东方区域发展12月4日收盘时净值为1.2344元,今年以来的收益率达到46.38%,暂列混合型基金年内业绩榜首,比排名第二的泰信行业精选A领先近5个百分点。

东方区域发展三季报重仓股 来源:Wind截图

从东方区域发展此前的重仓股配置历史来看,基金经理从今年第二季度开始就从TMT行业向白酒过渡,一季度时配置的重仓股有深桑达A、中科江南、太极股份(002368)、中国长城、电科网安等,这些股票即便是在最近的20个交易日内也表现强劲,是否第四季度已经再次切换回AI备受关注。

需要指出的是,白酒指数近期走势明显偏弱,Wind统计显示,白酒指数已经连续4个月收出月度阴线,如果是因重仓白酒托起业绩似乎非常艰难。

除此之外,其他处于领先地位的混合型基金则普遍倚重数字经济,泰信行业精选、东吴移动互联金鹰核心资源等业绩排名靠前的基金此前三季度末的重仓持股都在AI方向。

与之形成鲜明对比的是新能源主题基金,无论是前述普通股票型基金,抑或是混合型基金,新能源主题基金业绩垫底,中信建投(601066)低碳成长C年内回报-49.37%、广发高端制造C年内回报-45.46%,一众重仓新能源行业个股的基金在业绩排行最后密集排布。

增量资金有限,排名竞争依然激烈

前述两部分均是有关头部基金业绩的情况,对比第二名来看业绩突出,优势明显;但从第二名开始往下,产品间的业绩差距其实不大,在剩下的一个月时间里仍有很大提振的空间。

以混合型基金为例,泰信行业精选C、东吴移动互联A两只基金的年内业绩分别达到41.76%、40%,金鹰核心资源A也录得38.27%。可见,前后业绩的相差幅度较小,而且从近一个月的业绩表现来看,泰信行业精选A、C均有超12%的收益,其他两只分别在1.82%和5.35%,竞争十分激烈。

一般从年底的业绩提振策略来说,有的基金经理会选择加仓一些强势品种增厚收益,抑或是直接调仓至强势赛道进行增厚。但客观来说,目前公募基金的增量资金十分有限,虽然11月的公募新增募集金额有所转暖,但全年募集惨淡、增量资金有限也是事实。

记者此前也在同业内人士交流时发现,有的基金经理为了应对增量资金不足,想要提振业绩或守住业绩成果,已经开始反向操作。最明显的做法,就是提前减持一些获利盘,或者是长期处于深跌的品种,以应对未来可能的更大回撤。

但不管怎么说,今年权益类基金的业绩争夺依然有看点,特别是近期AI又有新热点起势,会否由此迎来转机值得关注。华安基金分析指出,目前传媒板块行业景气度仍在持续提升,板块调整中建议关注沿新渠道+新内容方向;随着数据要素催化密集、顶层驱动力持续增强,数据要素有望从“蓄势”阶段,逐步迈进“爆发”阶段。

(责任编辑:曹言言 HA008)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门阅读

    和讯特稿

      推荐阅读