助力养老投资 华泰柏瑞基金首只FOF落子偏债策略

　　随着我国养老FOF的蓬勃发展，FOF基金逐渐成为大众养老投资的主要工具之一。但在股债市场波动加剧的近几年，如何更好地承接养老投资需求、力争养老资产稳健增值成为了养老FOF的痛点。采取偏债策略、注重求稳求进的稳健养老目标风险FOF，或更匹配中低风险偏好的养老投资需要。

　　7月17日，华泰柏瑞基金首只FOF产品——华泰柏瑞祥泰稳健养老目标偏债一年（FOF）落子“债券类资产打底、权益类资产增强弹性”的偏债策略。产品以风险控制为主要导向，通过严格限制权益类资产的配置比例，力争风险收益特征相对稳定。据了解，产品投资于权益类资产的比例中枢为20%，投资比例范围为基金资产的10%-25%。（本基金名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。权益类资产包括股票、股票型基金和混合型基金，详情请见法律文件）

　　华泰柏瑞资产配置部副总监、产品拟任基金经理杨鹏表示，FOF作为以资产配置为核心的产品形式，在控制波动和回撤上或具备天然的优势，与偏债策略相契合。在资产配置方面，FOF可用的投资工具较为丰富，不局限于股票型基金、债券型基金，还可通过ETF基金、QDII基金、商品基金等工具布局多类型资产，底层资产相对分散。在投资策略上，多样的“武器库”不仅丰富了策略手段，也让产品能通过科学化、体系化的筛选，力争实现全市场不同风格基金的优中选优、一键组合，追求风险的二次分散。

　　杨鹏表示，各类资产之间的低相关性是优化产品波动的关键。除了大众熟知的股债跷跷板效应外，同一类型但不同方向、品类的细分资产间也存在低相关性，例如近年来权益端的“稳增长”与“调结构”等。若在细分资产层面也遵循低相关性的思路开展多头对冲配置，或能争取进一步改善产品波动控制表现、提升组合性价比。

　　据悉，华泰柏瑞FOF投资团队长期深耕资产配置领域，团队成员皆曾就职于知名基金、保险、券商，在定性研究、定量模型和资产配置三个方向上各有所长，优势互补。作为团队领军人，杨鹏从业13年，投资管理10年，拥有丰富的绝对收益策略产品和FOF产品管理经验，擅长资产配置和基金选择。其多年的险资投资经历不仅练就了绝对收益思维，也形成了稳健的投资风格，强调价值投资、左侧投资、长期投资，注重风险控制和持有体验。

　　作为偏债大厂，从第一只二级债基开始，华泰柏瑞在偏债策略上已深耕超17年，历经市场考验，管理经验丰富。凭借科学的资产配置理念和严谨的风控体系，华泰柏瑞旗下偏债策略精品迭出、整体表现行业领先，截至23年6月底，华泰柏瑞近两年偏债类基金绝对收益业内排名1/130。（排名来源：海通证券(600837)，排名发布日期：23/7/2，基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议）

　　展望后市，中国经济仍处于复苏的过程当中，流动性相对充裕，居民资产负责表持续修复后，经济增速有望重新提升，应对权益市场保持乐观，债券市场待收益率上行后也或迎来布局良机。对于着眼中长期的养老投资，当前可能是较优的配置窗口，可以根据自身风险承受能力考虑通过偏债类养老FOF兼顾股债市场机会。

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