虎年首位顶流基金经理发布限购令，次新基金“挑剔”投资机会丨基金下午茶

一、要闻速递

1.芯片龙头遭大基金减持

2月17日晚，华润微发布公告称，2021年12月6日至2022年2月17日，大基金累计减持华润微0.9181%股份，持股降至5%以下，国家大基金不再是华润微5%以上持股股东。

这是继国科微(300672)和景嘉微(300474)之后，国家大基金今年以来减持的第三家公司。

2.高毅、淡水泉两大千亿巨头出手了

根据美国证监会披露的13F持仓数据，到2021年四季度末，高毅的美股持仓市值超1.61亿美元(约合人民币10.20亿元)，较上期略微下降，其前三大重仓股分别是拼多多、中通快递、贝壳。

淡水泉则是在美股初露锋芒，其持股市值仅为3592.8万美元(约合人民币2.28亿元)，但持股比较分散，持仓公司达到41家，前三大重仓股是号称“东南亚小腾讯”的Sea Ltd、拼多多、台积电。

3.次新基金“挑剔”投资机会

进入2022年，A股市场持续波动。在这样的市场环境下，有不少次新基金在震荡市下选择减缓建仓节奏，对部分确定性较高的行业和个股，次新基金则抓住调整机会，顺势加快建仓。整体而言，次新基金对市场投资机会更加“挑剔”。

数据显示，2022年以来成立的次新基金的净值波动，可以发现这些产品的净值波动率较小，有多数产品的净值表现“波澜不惊”，紧紧围绕产品面值小幅波动。

4.虎年首位顶流基金经理发布限购令

A股市场虎年开市以来震荡不止，大批基金销售遇冷，多只权益基金密集宣布重新“开门迎客”，恢复申购或大额申购业务。

然而，一位权益基金经理却因短期被机构逆市大举买入，不得不急发限购令。2月16日，由知名基金经理丘栋荣管理的中庚价值领航基金发布限购令，自2月21日起限制100万元以上的大额申购。

5.傅鹏博、谢治宇等密集调研这些公司

近日，立讯精密(002475)披露了投资者关系活动记录表，参与此次调研的机构人员可谓是“明星云集”。

睿远基金的傅鹏博，富国基金的朱少醒、王园园，嘉实基金的归凯、常蓁，交银施罗德的郭斐、鹏华基金的梁浩、王宗合，兴全基金的谢治宇、乔迁，中欧基金的周应波，信达澳银的冯明远，大成基金的韩创、广发基金郑澄然，圆信永丰的范妍等知名基金经理均出现在了调研名单上。其中还不乏基金公司组队调研，调研人员超过15名。

二、基金视点

1.光大证券(601788)：储能估值回归合理区间

从2022年开年以来，在美联储加息周期市场风格转向的背景下，截至2月17日，整个储能板块回调15%左右。这一阶段的回调之后，整个板块的估值已经回归合理区间。根据我们预测，对应2月17日收盘价，宁德时代(300750)2022/2023年PE为43/30倍；阳光电源(300274)2022/2023年PE为40/30倍。

储能行业当前正处于加速发展期，国内外储能发展均大幅提速。我们预计2021-2023年全球电化学储能装机量约20-25/50/80GWh。与电新其他板块相比，储能仍为增速最快的细分赛道。

2.博时基金王祥：黄金价格中枢有望逐渐上行

王祥分析指出，上周黄金市场收获虎年“开门红”，国际金价当周劲升2.82%，为2021年5月以来最大单周涨幅。黄金受到避险资金流入的支持，金银比价快速上升。从历史上看，地缘局势对于黄金价格走势一般会呈现脉冲式影响。这类因素对金价走势的平均驱动幅度约为5%，自T+6后驱动能量趋于减弱，涨幅主要集中于前三个交易日。

王祥说到，目前来看，美国加息空间并不如市场预期的那么充沛，紧缩预期对市场影响或集中在3月份。因此，尽管地缘局势因素对金价的提振动能预期并没有抬高，但整体黄金市场受到的利率压制或在后期有所减弱，黄金价格中枢有望逐渐上行。

3.中金公司：A股反弹有望延续

中金公司首席策略分析师王汉锋认为，从历史上看，在市场处于相对低位、预期偏低的背景下出现超预期的信贷和社融增量，在两到三个月的时间内对市场影响偏积极。如果这些指标具有一定的持续性，那么其对市场的正面影响将更加明显，前瞻指标改善有利于增长预期的改善。在风格方面，“稳增长”仍是未来阶段的投资主线，成长风格个股大幅下跌空间相对有限，但建议投资者不要急于抄底，静待反转时机。

4.南方基金罗安安：医药板块等待企稳

罗安安表示，科技板块最重要的不仅是方向，也要注意节奏，对于未来的医药板块投资大家不妨把视线远离目前热门的、交易比较拥挤的板块，可以关注其他的一些医药新兴领域。元宇宙未来可能不光在C端，在B端同样能产生非常多的投资机会，重点关注底层技术的应用，比如数字孪生等方向的投资机会。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50: