新基发行迎来“冰点时刻” 发行规模、认购户数等关键性指标骤降

回顾虎年第一个交易周，A股三大股指走向分化，ETF超过五成上涨。其中，煤炭、建筑等低估值行业ETF涨幅居前，新能源、医药等热门赛道ETF集体下跌。同时，跟踪创业板类指数、科创50指数的ETF基金逆市吸金。尽管指数震荡调整，但上周新华社民族品牌指数多只成分股表现强势，多只成分股获北向资金增持。而从2022年以来新发基金的发行规模、认购户数等关键性指标来看，新基金发行遭遇“寒流”，迎来“冰点时刻”。

2月14日，一批新基发行赶上“情人节”。其中，中银基金管理有限公司（以下简称“中银基金”）、尚正基金管理有限公司（以下简称“尚正基金”）各发行了一只混合型基金，国泰基金管理有限公司（以下简称“国泰基金”）则推出了一只指数型产品。

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基金行业动态

1、节后机构调研热度骤降，近七成获调研股涨多跌少

虎年首个交易周（2月7日至11日），大盘止跌回升，但沪深股指分化，上证指数周涨逾3%，报收3,462.95点，深证成指、创业板指则分别下跌0.78%、5.59%。

在分化行情下，节后机构调研热度骤降，沪深两市不到80家公司披露投资者关系活动记录。与市场步调基本一致，获调研股整体涨多跌少，近七成节后一周股价上涨，但分化显著。机构投资者对雄帝科技(300546)、国科微(300672)等多家股价波动较大公司给予“叩门”关注。

2、上周ETF资金净流入约57.01亿元，“双创”ETF逆市吸金

虎年的第一个交易周，A股三大股指走向分化，A股ETF超过五成上涨。其中，煤炭、建筑等低估值行业ETF涨幅居前，新能源、医药等热门赛道ETF集体下跌。A股ETF总成交额为1,735.51亿元，以区间成交均价估算，上周A股ETF资金净流入约57.01亿元。

跟踪创业板类指数、科创50指数的ETF基金逆市吸金。上周以区间成交均价估算，华夏上证科创板50ETF净流入19.75亿元，创业板ETF净流入11.05亿元，华安创业板50ETF净流入8.15亿元，易方达中证科创创业50ETF等净流入超过3亿元。此外，资金持续涌向低估值行业ETF，广发中证基建工程ETF净流入10.28亿元，华夏中证内地低碳经济主题ETF净流入4.77亿元，易方达沪深300非银行金融ETF净流入3.67亿元。

3、百亿级别私募业绩分化，私募管理机构激辩虎年A股投资方向

聚焦2022年，投资主线究竟是成长还是价值？对此，知名私募管理机构激辩虎年A股投资方向。有私募基金经理表示，成长风格仍是全年的投资主线，已经开始加仓新能源等赛道。也有观点认为，价值相对成长具备一定优势，但整体差异不显著。

自2022年1月以来，市场就呈现明显的高低切换特征，低估值板块轮番上涨，此前的热门赛道相继杀跌。受此影响，此前重仓热门赛道的私募业绩明显回调。数据显示，截至2月7日，百亿级别私募数量达113家，2022年以来近九成亏损。其中，93家有业绩披露的百亿级别私募2022年以来平均收益为-4.32%，35家百亿级别私募亏损超5%，共有7家百亿级别私募亏损超10%，最大亏损幅度接近15%。

4、上周新华社民族品牌指数多只成分股表现强势，多只成分股获北向资金增持

尽管指数震荡调整，但上周新华社民族品牌指数多只成分股表现强势。具体来看，智飞生物(300122)以14.28%的涨幅排在涨幅榜首位，宋城演艺(300144)上涨11.9%居次，豫园股份(600655)和周大生(002867)分别上涨10.94%和10.49%，中炬高新(600872)、华谊集团(600623)、新希望、中国中免涨逾9%，科大讯飞(002230)和锦江酒店(600754)分别上涨8.76%和7.84%，森马服饰(002563)、王府井(600859)、天士力(600535)和洽洽食品(002557)涨逾6%。今年以来，宋城演艺上涨19.48%，新希望上涨15.71%，格力电器(000651)和周大生涨逾7%。

数据显示，上周北向资金净流入107.44亿元，新华社民族品牌指数多只成分股获北向资金增持。以区间成交均价计算，上周北向资金净买入贵州茅台(600519)9.82亿元，净买入立讯精密(002475)9.37亿元，净买入五粮液(000858)和格力电器分别达4.32亿元和3.86亿元，净买入伊利股份(600887)、中国中免、北方华创(002371)、通策医疗(600763)均超2亿元，澜起科技(688008)、宝信软件(600845)、欧派家居(603833)等多只成分股被增持。

5、新基发行迎来“冰点时刻”，发行规模、认购户数等关键性指标骤降

从2022年以来新发基金的发行规模、认购户数等关键性指标来看，新基金发行遭遇“寒流”，迎来“冰点时刻”。数据显示，2022年开年首月，共有148只新基金成立，合计募集规模仅1,188.2亿元，平均发行规模仅8.02亿份。而2021年1月份合计成立122只新基金，发行总规模为4,901.4亿元，单只基金平均规模达到40.18亿元。环比2021年12月份，同样可以观察到，今年1月基金单月募资总额环比骤降，单只基金成立规模同样大幅下降。

从新发基金认购户数方面，同样可以看到基金发行的“寒意”。以2月11日成立的招商裕华混合为例，该基金的成立规模为2.14亿元，认购总户数仅为332户。成立于1月25日的国投瑞银安泰混合，首募规模为2.27亿元，认购总户数则仅为227户。

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基金公司动态

1、中航首钢绿能REIT发布提示公告，交易价格上涨将使净现金流分派率下降

2月12日，中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金（场内简称：中航首钢绿能REIT）发布基金溢价风险提示公告称，2月11日，中航首钢绿能REIT在二级市场的收盘价为19.066元/份，相较于发行价13.38元/份出现较大幅度溢价。

公告进一步称，如果投资者在首次发行时买入该基金，买入价格13.38元/份，在2021年6月1日至2021年12月31日期间的现金分派率为8.52%；如果在二级市场以19.066元/份的价格买入该基金，同一期间的现金分派率为5.98%。公告指出，交易价格的上涨将使得净现金流分派率下降。

2、摩根大通2021年第四季度减持中概股互联网企业，加仓造车新势力

当地时间2月11日，摩根大通向美国证监会提交了2021年第四季度的13F报告。四季度，摩根大通减持阿里巴巴、京东，加仓华住集团、蔚来。报告显示，四季度末摩根大通美股资产按市值计前十大持仓包括SPDR标准普尔500指数ETF、微软、摩根大通多元回报国际股票ETF、苹果、亚马逊、Alphabet（C类）、先锋领航国际全债券指数基金、特斯拉、Alphabet（A类）、联合健康。美股持仓总市值为8,658.97亿美元，较上一季度规模上升7.08%。

2021年四季度，摩根大通加仓最多的五只标的依次为：微软、苹果、特斯拉、英伟达、iShares罗素2000指数ETF（看跌期权）。减仓最多的五只标的依次为：SPDR标准普尔500指数ETF（看跌期权）、iShares MSCI核心新兴市场ETF、Sea ADR、Paypal、Meta。针对中概股的持仓，摩根大通减持了互联网企业，加仓造车新势力。

3、信达澳银基金高管变更，鲁力和李淑彦出任公司副总经理

2月12日，信达澳银基金发布公告称，鲁力和李淑彦出任该公司副总经理。信达澳银基金表示，上述变更事项，已经第五届董事会第三十七次会议审议通过，并已按规定向相关监管机构备案。

公告显示，鲁力于2020年2月加入信达澳银基金，任产品创新部总监、基础设施和不动产部总监和运营管理总部总监，2022年2月9日起任公司副总经理，分管产品创新部、智能量化与全球投资部，同时不再兼任运营管理部总监。鲁力于2006年12月至2015年9月任南方基金产品开发部负责人，2015年9月至2020年2月历任前海开源基金产品总监、首席产品官、联席投资总监。

4、万家基金申请股权变更，获证监会反馈意见

2月11日，证监会发布《万家基金管理有限公司股权变更申请文件反馈意见》（下称“反馈意见”）。反馈意见显示，根据万家基金的相关申请材料，股权转让双方前期签订的借款合作协议尚未到期，相关借款以股权转让方新疆国际实业(000159)股份有限公司持有的万家基金40%股权作为质押，请补充提供借款合作协议，并就相关协议尚未到期是否影响此次股权转让、股权受让方是否已提前行使股东权利进行说明与承诺。

万家基金此次股权转让评估报告有效期至2021年12月30日，反馈意见请股权受让方新动能基金就评估报告已过有效期是否影响股权转让进行说明。此外，反馈意见要求万家基金补充提交公司2021年第一次临时股东会《关于公司股权转让的议案》，新动能基金补充提交公司2021年董事会第15次会议《关于审议公司受让国际实业持有的万家基金40%股权的议案》。

5、南方基金旗下2只产品基金经理“自掏腰包”，各出资百万元自购任职基金

2月11日，南方基金发布公告称，本着与广大投资人风险共担、利益共享的原则，南方新兴产业混合型证券投资基金（下称“南方新兴产业混合基金”）的拟任基金经理罗安安出资100万元认购南方新兴产业混合基金；南方宝裕混合型证券投资基金（下称“南方宝裕混合基金”）的拟任基金经理孙鲁闽出资100万元认购南方宝裕混合基金，最终认购申请确认金额以基金注册登记机构计算并确认的结果为准。

根据公告，南方新兴产业混合基金的募集期间为2021年11月17日至2022年2月16日。另外，南方宝裕混合基金的募集期间为2021年12月7日至2022年2月23日。拟任基金经理孙鲁闽于2003年4月加入南方基金，历任行业研究员、南方高增(160106)和南方隆元的基金经理助理、专户投资管理部总监助理、权益投资部副总监，现任联席首席投资官、董事总经理。2021年，孙鲁闽管理的南方安泰混合基金，获得三年期开放式混合型持续优胜金牛基金。

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新基金发行

1、注重资产配置长期贡献追求养老目标，中银基金新混基甜蜜来袭

2月14日，中银基金推出了一只混合型基金，为中银养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)（以下简称“中银养老2050五年持有混合(FOF)”），基金经理为邢秋羽。

公开信息显示，中银养老2050五年持有混合(FOF)以“立足长期价值投资、注重资产配置的长期贡献，根据下滑曲线动态定期调整风险资产的比例，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，合理控制产品风险，追求养老目标，力求基金资产长期稳定增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII基金、香港互认基金份额)、股票(包含主板、创业板及其他依法上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(国债、金融债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

邢秋羽，中银基金高级助理副总裁(SAVP)，2018年加入中银基金，现任中银养老目标日期2040基金基金经理。加入中银基金前，邢秋羽曾任华泰资管(华泰保险旗下)宏观及资产配置研究员、平安产险投资组合经理。

自2022年2月10日，邢秋羽开始任职中银养老2050五年持有混合(FOF)的基金经理。截至2022年2月14日，邢秋羽共任职2只混合型基金的基金经理。除中银养老2050五年持有混合(FOF)外，邢秋羽任职中银养老2040三年持有期混合(FOF)至今已1年又96天，回报率为3.26%。截至2022年2月9日，该基金近1年的阶段涨幅为-0.15%，跑赢同期同类平均涨幅-15.17%，且同类排名优秀，为390|1,805。

2、公募“新丁”尚正基金新混基发售，基金经理“三人行”

2月14日，尚正基金发售了一只混合型基金，为尚正正鑫混合型发起式证券投资基金（以下简称“尚正正鑫混合发起A”），基金经理为张志梅、陈列江和段吉华。此外，尚正基金成立于2020年7月16日。

公开信息显示，尚正正鑫混合发起A以“在严格控制风险并保持基金资产良好流动性的基础上，通过积极主动的管理，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、存托凭证以及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、政府支持债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张志梅，尚正基金(筹)筹备组成员，现任尚正基金副总经理、尚正竞争优势混合型发起式证券投资基金基金经理。此前，张志梅曾任职于南方证券有限公司、21世纪科技投资有限公司、南方基金管理有限公司等。

陈列江，现任尚正基金副总经理、董事。此前，陈列江历任于国泰君安证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、国海证券股份有限公司。

段吉华，2021年1月起至今，任尚正基金固定收益部总监、拟任基金经理。加入尚正基金前，段吉华历任国海证券(000750)股份有限公司固定收益分析师、投资经理、高级投资经理、自营分公司副总经理等。

自2022年2月7日，张志梅、陈列江和段吉华起任尚正正鑫混合发起A的基金经理。截至2022年2月14日，张志梅共任职2只混合型基金的基金经理。除尚正正鑫混合发起A外，张志梅任职尚正竞争优势混合发起A至今已104天，回报率为-0.72%。与此同时，陈列、段吉华各任职的产品均为1只混合型基金，即尚正正鑫混合发起A。

3、国泰基金新指数型产品仅售1天，王玉“一拖十四”4只基金回报率飘绿

2月14日，国泰基金发行了一只指数型基金，为国泰中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称“国泰中证新材料主题ETF发起联接A”），基金经理为王玉。另外，国泰中证新材料主题ETF发起联接A的认购期仅为2022年2月14日。

公开信息显示，国泰中证新材料主题ETF发起联接A以“通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化”为投资目标，主要投资于目标ETF、标的指数成份股(含存托凭证)、备选成份股(含存托凭证)。为更好地实现投资目标，该基金可少量投资于非标的指数成份股(包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券)、债券回购、股指期货、资产支持证券、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

王玉，2016年1月加入国泰基金，历任交易员、基金经理助理，曾兼任国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金、国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金等基金经理；现任上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、上证10年期国债交易型开放式指数证券投资基金等基金经理。

自2022年2月11日，王玉开始任职国泰中证新材料主题ETF发起联接A的基金经理。截至2022年2月14日，王玉共任职9只指数型基金和5只债券型基金的基金经理。其中，国泰金龙债券A任职回报率为-3.81%；国泰中证细分化工产业主题ETF联接A任职回报率为-4.74%；国泰中证光伏产业ETF发起联接A任职回报率为-22.27%；国泰中证新材料主题ETF任职回报率为-17.97%。

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