投资者如何与基金共赢？多家基金公司和第三方平台发力投资者教育

经济观察网 记者 陈姗 投资者如何与基金共赢？当越来越多理财经验不足的个人投资者“跑步进场”时，投资者教育、风险提示成为多家基金公司和第三方平台发力的一个重点。

据记者梳理，以支付宝理财平台为例，除日常风险提示，2021年1月以来，支付宝app集中发过6次理性投资提示，并进行多轮投资者教育。基金公司也积极通过日常文章和观点、短视频、直播等方式，加强基金经理与投资者的沟通与陪伴。数据显示，4月多家机构在支付宝平台上直播超过1000场。过去一年，机构在支付宝app上累计发布超13000篇投教文章。

支付宝理财智库负责人李小军认为，去年公募基金赚钱效应凸显，投资者心态乐观。但一季度也有很多理财经验不足的个人投资者进场，平台和机构加大投资者教育、风险提示尤为重要。

Choice数据显示，2020年收益超100％的基金多达90只，基金赚钱效应明显。在市场大热之际，支付宝理财智库曾于2021年1月1日发布给投资者的新年信，提醒投资者权益基金已连续两年大幅上涨，有必要降低2021年权益市场的收益预期。同时，多位基金经理也在支付宝讨论区提示理性投资。招商中证白酒指数的基金经理侯昊2020年就表示：“白酒虽好，但不能贪杯哦。”

去年年底，“公募一哥”张坤在支付宝理财平台上的搜索量增长3倍，一度登上热搜。狂热追捧之下，支付宝理财平台紧急发出提醒，不建议过度关注局部过热版块，张坤也紧急调低了管理基金的申购额度。春节期间，基金休市又恰逢情人节，不少在去年获得收益的年轻人在基金讨论区纷纷晒出收益“在线征友”，让讨论区变身“相亲角”。支付宝理财平台随即也发出“温馨提醒”：理财和相亲都需要理性，一要擦亮双眼能识别风险，二要寻找最适合自己的，三要认准后懂得做时间的朋友，耐心经营。

春节后市场开始转向大幅震荡，一季度不少“网红”基金跌幅甚至超20%，仅三成基金获得正收益。张坤在基金年报中反复提醒持有人，他也有短期跑输的可能，并建议投资者问自己三个问题：“这个管理人的投资体系是否自洽？这个管理人的投资体系是否稳定？我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配？”

3月31日，支付宝理财智库也发布季度信，再次呼吁投资者冷静思考，想清楚再理性决策，拉长投资周期。不久后，支付宝还上线了一批针对性的“劝退”文案，当投资者在支付宝搜索“最赚钱的基金”、“财富密码”、“内幕消息”等，弹出的是提示风险的内容，希望劝退不健康的投资心态。

一季度末，十家基金公司联合支付宝理财平台发布《一季度基民报告》指出，除了市场行情波动外，追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中，持有基金时长短于3个月的用户中，超7成是亏损的。行业数据显示，即使基金赚钱，基民也不一定能赚到钱。

上海高级金融学院教授兼学术副院长严弘认为，今年会更考验机构和平台的投教工作，以及投资者的知识储备，机构要通过更多元的投教内容帮助投资者培养长期投资理念，提升投资体验。