百亿量化私募深圳知行通达被监管警示 打新存多项违规

中国经济网北京5月15日讯 近期，上海证券交易所发布了《关于对深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业(有限合伙)予以监管警示的决定》。

决定书显示，深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业（有限合伙）在参与首次公开发行证券网下询价过程中，存在以下违规行为：

一是内部制度建设不完备、内控执行不到位。询价相关内部制度建设不完备，岗位职责分工不明确，重要操作环节书面复核记录存在缺失，询价当日未对研究、投资等知悉报价人员的通讯设备进行管控。

二是内部研究不充分，决策流程不规范。未建立并执行内部研究报告审批机制，内部研究报告的估值建议区间缺少严谨完整的逻辑推导过程。最终报价逻辑推导过程不完备、决策流程不规范，留存的定价依据无法支持最终报价结果。

上述行为违反了《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》（以下简称《实施细则》）第三条、第六条、第七条规定。

鉴于上述违规事实和情节，根据《实施细则》第七十四条、第七十五条，《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第2号-发行承销违规行为监管（2026年修订）》等有关规定，上海证券交易所决定对深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业（有限合伙）予以监管警示。

根据中国经济网记者了解，深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业（有限合伙）是一家专注于量化投资领域的对冲基金公司，公司成立于2021年1月并于同年6月在中国证券投资基金业协会完成登记备案。

其实际控制人韩嘉睿曾就职于BarclaysGlobalInvestors（巴克莱全球投资者有限公司）、TwoSigmaInvestments（双西投资）、PCAInvestments（中投旗下合资对冲基金）、CitadelSecurities（城堡证券）等多家全球知名机构。根据私募排排网数据显示，该公司最新管理规模在百亿元以上。

相关法规：

《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》第三条：证券公司承销首次公开发行证券，应当依据本细则以及中国证监会有关风险控制和内部控制等相关规定，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理，落实承销责任，防范利益冲突。

《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》第六条：参与询价的机构投资者应当建立投资决策机制，完善相应内部控制制度和业务操作流程，加强报价工作管理。

《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》第七条：参与询价的投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则，在充分研读招股资料并严格履行定价决策程序的基础上理性报价，定价依据应当充分支持最终报价结果。

参与询价的投资者不得在发行价格确定前泄露报价信息或者获取其他投资者报价信息，不得协商报价或者故意压低、抬高价格，不得扰乱正常询价秩序。

发行人、承销商和参与询价的投资者，不得在询价活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益。

原文：

上海证券交易所监管措施决定书〔2026〕36号

关于对深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业（有限合伙）予以监管警示的决定

当事人：

深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业（有限合伙）。

经查明，深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业（有限合伙）在参与首次公开发行证券网下询价过程中，存在以下违规行为：

一是内部制度建设不完备、内控执行不到位。询价相关内部制度建设不完备，岗位职责分工不明确，重要操作环节书面复核记录存在缺失，询价当日未对研究、投资等知悉报价人员的通讯设备进行管控。

二是内部研究不充分，决策流程不规范。未建立并执行内部研究报告审批机制，内部研究报告的估值建议区间缺少严谨完整的逻辑推导过程。最终报价逻辑推导过程不完备、决策流程不规范，留存的定价依据无法支持最终报价结果。

上述行为违反了《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》（以下简称《实施细则》）第三条、第六条、第七条规定。

鉴于上述违规事实和情节，根据《实施细则》第七十四条、第七十五条，《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》《上海证券交易所证券发行与承销规则适用指引第2号-发行承销违规行为监管（2026年修订）》等有关规定，本所决定采取以下监管措施：

对深圳知行通达私募证券基金管理合伙企业（有限合伙）予以监管警示。

请你公司结合本决定书指出的违规事项，对照注册制首发股票询价相关规则及工作要求，明确具体改进措施和责任人，积极落实整改工作，并于收到本决定书之日起一个月内向本所提交整改报告。

你公司应当引以为戒，做好内部规范整改，严格遵守法律法规、本所业务规则及相关行业规范的规定，建立完善的内控制度流程，切实加强报价工作管理，做到报价行为独立、定价依据充分、决策流程完备，真正发挥机构投资者的专业定价能力。

上海证券交易所

2026年4月30日

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