半导体设备ETF招商（561980）年内第16次新高！基金经理：产业整体中枢显著上移，看好自主可控持续表现

5月15日，国产设备龙头北方华创、中微公司分别逼近10cm、20cm股价双双创历史新高。截至午盘，半导体设备ETF招商（561980）上涨6.36%、基金价格站上3元，年内第16次刷新历史新高。

消息面上，受益于两存与国产先进制程扩产，中微公司上修今年订单增速到50%，据此前交流口径仅约30%，同时中芯国际/华虹半导体 Q2业绩指引大超市场预期，国产半导体设备主升浪延续爆发。

半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一指出，AI驱动扩产高景气，叠加两存上市节奏有望继续推进，看好科技自主可控板块接下来的表现。其中，就半导体设备、材料的投资价值来看，具有强beta+国产化+广阔需求三重基本面beta，不是脉冲式的高增长，而是整体中枢的显著上移。

第一重beta：受益于AI对于先进制程及先进存储芯片的旺盛需求，全球进入高资本开支的扩张周期，带动全球半导体设备等环节持续上行；

第二重beta：出于供应链安全的考量，国内加大了对设备、材料等环节的头部公司持持力度，相关公司产品验证与业务放量持续推进中；

第三重beta：考虑到在先进制程及先进存储芯片的本土化供应份额，以两存/中芯/华虹为代表的晶圆厂持续高增长，带来了广阔的需求市场。

招商证券也认为，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升。存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进制程需求。国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好、材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升。建议关注受益于供需紧张的存储、需求持续向好的算力及代工、扩产周期的设备材料等。

半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，其中上游设备+材料含量约为80%，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息等细分龙头，前十大成份股占比75%，指数集中度相对较高，周期传导性较强。

数据显示，截至5月14日，中证半导2020年至今区间上涨372%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，凸显出更强的指数弹性和进攻性。

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