CPU紧缺提价！DeepSeek点燃国产算力链，半导体设备ETF招商（561980）上涨3.53%！

随着创业板拥挤度逐步走高与板块龙头业绩披露，市场逐“光”热情有所回落，上游“卖铲子”领域半导体、算力硬件逆势走强。

盘面上来看，半导体设备ETF招商（561980）今日早盘高开涨超2%，标的指数2020年至今涨超284%，阶段涨幅与前十大龙头集中度在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中均位居第一。

成份股方面，晶升股份大涨8.7%，华海诚科涨超7%，江丰电子、中船特气涨超6%，海光信息涨超5%，中巨芯-U、中芯国际、富创精密、中晶科技涨超4%，中科飞测、华海清科、芯源微、北方华创等多股跟涨。

【DeepSeek-V4强化国产算力适配，硬件端业绩确定性较强】

消息面上，上周腾讯混元Hy3 preview、Kimi K2.6、ChatGPTImages 2.0图像模型、DeepSeek V4等AI模型密集出新；DeepSeek开启首次融资，腾讯阿里争相入局。

其中，DeepSeek-V4明确支持华为昇腾950芯片，并凭借百万上下文、顶尖知识推理与Agent能力领跑开源赛道，技术设计适配国产算力卡，国产替代趋势愈发明确，有望加速国产AI全链路自主可控进程。

据华西证券，寒武纪、摩尔线程及FlagOS同步适配，国产AI芯片生态协同继续加快。除华为昇腾外，寒武纪、摩尔线程等国产AI芯片生态也在本周同步适配DeepSeek-V4。DeepSeek-V4并非只带动单一硬件厂商，而是在推动国产AI芯片、开源推理框架和模型服务之间形成更广泛协同。

叠加当前时点仍处于一季报发布期间，在当前市场震荡过程中，相关板块业绩确定性强，仍处于业绩兑现期内，因此或仍具备配置价值。

【AI agent推动CPU需求回归，海内外龙头多轮提价】

同时，东北证券认为，DeepSeek-V4的通算融合技术大幅降低MoE推理对互联带宽的需求，让国产GPU也能组建超节点，彻底点燃国产算力需求，国产硬件全产业链受益。

目前海外CPU大厂供货紧张以及多轮提价正带动国产CPU产业链机遇，AI推理与Agent AI也带动CPU价值回归。国泰海通指出，AI数据中心中CPU与GPU的配比结构正发生根本性变化，从过去的1:8收紧至约1:4，未来将达到1:1甚至更高。

英特尔出色的2026Q1业绩成为例证；Intel也预计今明两年服务器CPU保持双位数增长，长期供货协议锁定稳定订单；AMD也计划今年在其服务器CPU系列中全面上调价格，据《商业时报》报道预计第二季度和第三季度各上调一轮，累计涨幅约为16%至17%。

从国产受益逻辑来看，Intel与AMD对中国客户CPU供应短缺，交付期长达六个月，累计涨价幅度超10%，海外CPU供给短缺以及涨价下国产产业链显著受益，海光信息下一代C86规划IPC提升17%，对标Xeon 5，国产CPU替代进程持续加速。

半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息等细分龙头，周期传导性较强，有望充分受益于存储大周期、晶圆厂扩产、算力自主可控与国产替代浪潮。

在复杂的国际环境下，供应链自主可控已成为国家战略与芯片厂商的刚性需求，国产设备厂商正迎来前所未有的验证导入窗口期。场外投资者可借道联接A：020464或联接C：020465进行布局。

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