研报掘金丨信达证券：昇兴股份三片罐销量靓丽，两片罐盈利改善

信达证券研报指出，昇兴股份三片罐销量靓丽，两片罐盈利改善。2026Q1实现收入18.93亿元（+16.7%），归母净利润1.52亿元（+63.1%）。受益于三片旺季节奏波动，以及两片提价落地、海外产能加速爬坡，收入实现稳健增长。此外，判断公司凭借前期低成本库存、两片已顺利扭亏，推动整体利润同比高增。两片方面，受益于海外产能加速爬坡，以及国内提价落地，我们预计收入表现优异。此外，我们判断公司提前囤积提价原料，Q1国内两片有望顺利扭亏；展望未来，预计Q1末季度议价亦维持向上，或将充分对冲原材料上涨影响，两片Q2盈利能力环比保持稳定。

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