科技主线回来了！2025归母净利同比大增，易中天强势领涨

4月8号午后，科技主线强势反弹！涨跌幅20cm限制的创业板人工智能ETF招商（159243）大涨8.26%，权重股中际旭创涨近10%，股价再创新高，新易盛涨超8%，天孚通信、润泽科技、昆仑万维纷纷走强。

业内人士指出，CPO技术之所以受到市场青睐，在于AI的发展对数据传输的带宽需求越来越高，传统光模块的“线缆+连接器”架构在某些场景下（比如数据中心）已无法满足需求，而CPO通过共封装技术解决了这一问题，是下一代高速光通信的核心方案，比如800G、1.6T等光模块。

根据Yole的预测，CPO将从800G/1.6T端口起步，2024～2025年进入商用阶段，2027年全球端口销量或达450万片，2033年市场收入有望达26亿美元（2022～2033年CAGR为46%）。

从已披露的2025年年报来看，CPO板块表现亮眼。据Choice，中际旭创2025年实现归母净利润107.97亿元，同比增长108.78%。天孚通信实现归母净利润20.17亿元，同比增长50.15%。整体而言，已披露2025年报的16只个股，2025年有15股盈利。

资料显示，创业板人工智能ETF招商（159243）追踪创业板人工智能指数，覆盖了人工智能产业链——AI硬件（占比40%）、AI应用（占比16%）、AI软件（占比44%），其中CPO含量超5成。前十大成份股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、蓝色光标、润泽科技、协创数据、北京君正、昆仑万维、同花顺、深信服。

从过往表现来看，创业板人工智能指数的弹性更强。近三年以来，指数累计涨幅为304.69%；2025年以来，创业板人工智能指数累计上涨132.48%，显著跑赢同类科创AI指数及CS人工智能指数。最大回撤方面，三者相当。据Wind，创业板人工智能指数2025年归母净利润增速有望达127.36%，显著高于创业板指，行业景气度有望进一步上行。

国泰海通证券认为，近期中东地缘冲突给市场带来扰动，亚太市场指数出现不同幅度调整，A股核心指数也受到一定冲击。随着局势有所缓和，资金回归科技的意愿开始显现，市场也逐步向原有投资主线靠拢。结合当前市场环境，2026年投资方面仍可重点关注科技主线：算力、光通信（含CPO）、AI算力硬件等核心领域，这是市场资金回归的主要方向，也是具备长期景气度的主线之一。

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