市场动荡难阻扩张步伐 Blue Owl(OWL.US)力拓家族办公室渠道深耕私募市场

智通财经APP获悉，据报道，Blue Owl Capital Inc.(OWL.US)正扩充专项团队，致力于将超高净值人群引入私募市场。该机构认为，投资者会暂时放下近期的市场焦虑，进一步加码这一传统上配置有限的领域。

目前，Blue Owl正努力重振投资者对其主打零售端基金的信心，并积极寻求与家族办公室合作，覆盖从大规模联合投资到集合投资工具等多种机会。一年前，该公司从KKR(KKR.US)挖来Blake Shorthouse，由其主导这一业务布局，目前该团队已扩充至约8人。

据知情人士透露，截至去年底，在Blue Owl 3070亿美元的管理资产中，来自富裕投资者投资机构的资金仅占90亿美元。这凸显出这家总部位于纽约的机构对这一业务增长潜力的看好。

摩根大通上月发布的全球333家家族办公室调查显示，近六成家族办公室尚未配置私募信贷资产，约三成计划在未来12至18个月内增加相关配置。

事实上，Blue Owl拓展家族资本业务的布局，早在当前规模达1.8万亿美元的私募信贷行业陷入动荡之前便已展开。眼下，市场正弥漫着对估值、集中度风险及流动性问题的担忧。尽管业内高管试图淡化风险，并展示底层投资组合企业的表现依然稳健，但负面情绪仍可能拖累募资进程。

不过，摩根大通的调查显示，计划增持私募资产的家族办公室数量是计划减持的2.5倍。此外，相较于零售投资者，超高净值人群被认为更愿意将资金配置于流动性较低的基金产品。

“我们将家族办公室视为长期合作伙伴，”Blue Owl家族资本业务负责人Shorthouse表示，“因此在输出投资能力时，通常会采取灵活化、方案化的服务模式。”

近期，Shorthouse的团队规模进一步扩大，包括将董事总经理Eric Render和Charlotte Shropshire从机构资本团队调入，并于今年1月从贝莱德(BLK.US)引入Ellie Stoneham。目前该团队在纽约有三名成员，伦敦四名，香港一名。

最近几周，Blue Owl及其他几家大型私募市场机构旗下部分半流动性产品遭遇了前所未有的赎回请求，这些产品大量投资于软件企业及其他受人工智能(AI)冲击的行业。

去年11月，Blue Owl曾计划合并旗下两只私募信贷基金，该方案可能导致部分投资者蒙受损失，最终被迫取消，此举也引发了市场的严厉审视。在该机构旗下另一款产品暂停季度赎回并启动资产变现以应对投资者兑付需求后，公司股价进一步下挫。

为安抚投资者对该行业的担忧，Blue Owl高层近几周频频发声。公司信贷业务负责人Craig Packer已直接与十余家大型家族办公室就市场动态进行沟通，解答疑问并传递公司对当前波动的看法。

“家族办公室通常拥有灵活的资金、更短的决策周期以及长远的投资视野，”Shorthouse表示，“正如我们所看到的，这使得它们在资本形成困难、市场出现动荡的时期成为宝贵的合作伙伴。”

该公司联席首席执行官Doug Ostrover周四表示，此前面向零售及高净值投资者的分销团队，或许未能充分说明私募信贷产品固有的流动性限制。

“无论我们自身，还是销售我们产品的顾问，我认为都没有把这一点讲得足够清楚，”他在墨尔本举行的亚太金融与创新研讨会上表示。

不过，Ostrover同时指出，从底层资产看，其投资组合公司的业绩表现依然稳健，违约情况并未增加。

“目前我们看到投资组合中的企业增长良好，营收增幅大概在8%到10%之间，盈利也大致保持在这一水平，”他表示。

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