研报掘金丨东吴证券：维持若羽臣“买入”评级，三大品牌齐放量驱动业绩高增

东吴证券研报指出，若羽臣自有品牌营收同增262%，三大品牌齐放量驱动业绩高增。2025年全年实现营收34.3亿元，同比+94%；实现归母净利润1.94亿元，同比+84%；Q4单季营收与利润均实现近翻倍增长。公司作为国内头部数字化品牌管理公司，及时挖潜把握机遇布局家清、保健品行业，绽家、斐萃从0到1破茧成蝶验证品牌孵化力，新品牌Nuibay落地快速放量，自有品牌运营管理能力突出，长期发展前景广阔。考虑到自有品牌放量超预期，上调公司2026-2027年归母净利润预测由3.4/5.1亿元至3.9/5.6亿元，新增2028年归母净利润预测7.2亿元，同比+103%/+42%/+28%，对应PE分别为24/17/13X，维持“买入”评级。

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