国产大模型日均调用量暴增，创业板软件ETF华夏（159256）持仓股四方精创大涨

早盘A股软件赛道异动拉升，四方精创、指南针、卫宁健康等个股上涨明显，创业板软件ETF华夏（159256）盘中涨幅超0.5%随后有所回落。场内交投活跃，创业板软件ETF华夏盘中成交额超5700万，在同指数标的中排名第一。

消息方面，2月24日，国际市场调研机构沙利文发布报告显示，2025年下半年，中国企业级大模型日均调用量飙升至37.0万亿tokens，较上半年的10.2万亿增长263%。头部大模型占比均有提升，其中，阿里云千问（Qwen）增幅最多，占比跃升至32.1%，相较上半年的17.7%几乎翻倍；字节豆包占比21.3%排名第二；DeepSeek占比18.4%，排名第三。

中信证券认为：一季度的核心配置线索在于“涨价”与“定价权的双重重估”。其年度逻辑建立在中国资源与传统制造定价权重估的基底之上，强调在海外产能重置成本高、供应弹性受限的背景下，中国份额优势明显的化工、有色、新能源组合最具吸引力。尽管近期海外宏观因子有所波动，但该基本配置框架依然稳固。此外，建议增配低估值的金融板块（券商、保险）以及受益于内需修复的消费链（免税、现制茶饮等）和地产链。核心策略是看好行情从去年的极致分化走向适度扩散，追踪物价温和修复带来的盈利弹性。

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

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