海外云厂商资本开支高增，资金抢筹布局光模块，2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）近20日资金净流入超32亿元

相关机构表示，2月4日及2月5日，谷歌母公司 Alphabet 及亚马逊相继发布 2025 财年四季度及 2025 财年全年业绩报告。两家全球头部云厂商 FY25财报均表现亮眼，谷歌 Alphabet 的年度营收首次突破 4000亿美元。Amazon 2025财年净销售额同比增长 12%，达到 7169 亿美元。更为突出的是，在谷歌和亚马逊发布 2025 财年业绩的同时，宣布了 2026财年资本开支投入预期将大幅提升。谷歌 Alphabet 宣布，2026 财年预计资本开支将在 1750-1850 亿美元之间。Amazon 预计其 2026 财年资本开始投入约 2000 亿美元。

全球人工智能领域的投入和基础设施建设持续加大，包含谷歌、亚马逊等在内的头部云厂商业绩表现持续亮眼，叠加资本开支力度不断提升，全球AI 产业链景气度或将保持高涨。

2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）全年上涨125.81%居全市场第一，不仅涨幅可观，通信ETF（515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模块含量占比超过46%，服务器含量近20%，代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选，建议持续关注。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/2/11，通信ETF规模为147.39亿元，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/12/31。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

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