中信建投：北美CSP资本开支强劲增长，继续推荐CPO、光纤行业

中信建投研报指出，CPO加速推进。Lumentum最新表示公司已获得CPO相关的数亿美元订单，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发。建议重视CPO产业链：光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box及保偏光纤等。光纤行业转向“供给偏紧、量价齐升”阶段。一是建议关注拥有光棒产能的公司，二是建议关注光纤产能较大或特种光纤公司。北美四家CSP厂商2025年第四季度资本开支继续保持强劲增长态势，对未来资本开支指引乐观，我们继续看好海外AI算力产业链。国内AI红包大战正在进行，阿里千问活动期间出现流量拥堵问题，我们也推荐关注国内算力链。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com