光大证券：持股过节性价比相对较高

观点网讯：2月8日，光大证券发布周末要闻及周策略，春节窗口博弈升级，AI回调后市场会怎么走？

报告显示，过去一周，A股市场整体呈现震荡调整态势，节前资金观望情绪有所升温。

整体来看，近期市场调整核心源于AI产业链的基本面与情绪双重扰动，叠加海外流动性预期的边际变化，共同引发市场风险偏好阶段性回落，并非市场基本面的根本性走弱。

综合历史规律与当下支撑来看，春节前后市场具备积极布局的基础，持股过节的性价比相对较高。

从历史规律来看，春节前A股市场往往因资金观望呈现缩量特征，而节后随着资金回流，市场量能通常会迎来明显放量。

从产业维度来看，AI板块的调整并非产业前景的根本性威胁，而是技术迈向产业深度融合的必然阶段，垂类应用厂商有望凭借行业积淀与数据优势构建新壁垒，硬件需求也有望随软件成熟度提升而同步增长，科技成长的长期主线逻辑并未生变。

同时，当前市场具备经济、政策、资金等多重支撑，短期震荡存在较为明确的底线，持股过节具备相对较强的基本面基础。

配置上，市场短期仍或以结构性行情为主，可围绕产业趋势与估值性价比进行布局，重点关注科技成长的错杀机会（国产芯片、半导体设备、算力通信等）、政策支撑的周期板块（有色、化工等）以及消费的估值修复机会（白酒、旅游、酒店等），在市场震荡中积极布局优质标的，把握春节前后的布局窗口期。

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