全球资金流向生变!“Anthropic风暴”重创科技 价值股与债基成“新避风港”

智通财经APP获悉，最新统计数据显示，尽管美国医药巨头礼来(LLY.US)以及AI服务器制造领军者超微电脑(SMCI.US)的强劲财报提供了一定程度支撑效应，但由于全球资金对于软件可能将被AI彻底颠覆的恐慌情绪引发历史级大抛售，以及这种暴跌步伐触发一众高估值科技股以及动量贝塔策略面临罕见的大规模抛售，美国市场股票型基金在截至2月4日当周的投资需求明显降温。

LSEG Lipper最新统计数据显示，当周全球投资者们买入美国股票型基金仅仅为大约55.8亿美元，较前一周108.2亿美元的净流入规模大幅下降约48%。

上图为美国股票、债券与货币市场基金周度流量数据汇总。

此前在今年1月有着“OpenAI劲敌”称号的Anthropic推出颇具工程协作革新意义的代理式AI编程工具——Claude Cowork工具，并且这款工具甚至旨在将AI代理的功能从编程终端扩展至文件管理、软件交互等广泛意义上的通用办公场景，当时就已经大幅加剧了市场对AI智能体彻底颠覆SaaS软件行业的恐惧情绪。

而自本周二起全球软件股集体崩盘的两大元凶——即Anthropic推出的新AI工具，一款能够执行多项文书工作，包括追踪合规事项和审阅法律文档的高效率代理式AI智能体，以及周四最新推出的在AI编程、财务分析、法律文件深度分析、Office协同化办公等领域全面领先，且大幅超越GPT-5.2大模型的Claude Opus 4.6。要知道，审阅法律文档、金融分析能力以及独家的数据服务技术乃多数SaaS软件公司的长期最强劲护城河。周四更新消息一出，金融分析服务提供商FactSet最惨盘中暴跌10%，汤森路透、S&P Global、穆迪、纳斯达克公司延续暴跌，美股三大指数全线跳水。

具体而言，美国大盘股类型的股票基金意外录得约11亿美元资金净流入——凸显出市场对于谷歌、英伟达、苹果等七大科技巨头(即Magnificent Seven，Mag 7)以及其他蓝筹类大盘股的持续火热看涨情绪，而美国股市中盘股与小盘股基金则分别出现约15.9亿美元和16.7亿美元资金流出。

在行业基金方面，投资者们向长期以来估值偏低的价值板块——即广泛工业类板块注入21.1亿美元，向金属与采矿板块则注入约14.4亿美元，但从科技板块大幅撤出约23.4亿美元。这也与当前全球股市盘面基本吻合，即资金开始在“科技/软件冲击”背景下进行短期再配置策略，先撤离高波动/高度不确定性/高估值板块(科技)，再加仓更偏实体经济周期/低估值价值/周期板块”的战术轮动，凸显出“股票市场风险偏好从科技转向更偏价值/周期/资源。

上图为美股市场具体配置行业/板块层面的美国股票型基金周度流量数据汇总。

此外，其他统计数据显示，美国债券型基金在最新一周实现连续五周大规模资金净流入，规模高达111.1亿美元。短至中期投资级债券基金获得净投资约63.4亿美元，创下至少自2022年以来的单周最大规模。

在同一周，债券型基金继续显著流入叠加最新数据显示货币市场基金出现超大规模净申购，更像“市场风险偏好下行+暂时停靠现金/债券”的资产配置组合风向。

再结合上述资金流显示的全球投资者们对于股票型基金的流动愈发转向价值与周期，把部分风险预算转向偏向价值的工业板块(AI与基建/美国经济软着陆与实体制造链条受益标的)与金属矿业(资源/通胀/周期配置逻辑)，这是一种全球资金“从高波动动量贝塔策略、高估值与不确定性到更可见的价值现金流/稳健固定收益/实物资源类资产配置敞口”的大规模轮动。

市政债基金与抗通胀保值债券基金也分别吸引23.8亿美元和13.4亿美元的显著全球资金净流入。

上图为美国债券型基金周度流量数据汇总。

与此同时，美国货币市场基金录得830.9亿美元资金净买入规模，创下自截至12月3日当周1050.8亿美元净流入以来的最大规模净资金流入数据。

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