总需求有望回暖，关注中证A500ETF(159338)，兼顾安全垫与成长潜力

2026年我国将延续宽松的货币政策与积极的财政政策，总需求有望进一步回暖。在经济回暖阶段，中证A500指数凭借对先进制造、信息技术、通信、医药、原材料等的超配，更容易释放相对收益。具体到指数编制上，中证A500指数先剔除ESG评级C及以下个股，优先纳入各中证三级行业自由流通市值龙头，且成份股均为沪深股通标的，有利于境内外中长期资金配置。A500覆盖93个三级行业中的90个，显著高于沪深300的61个与中证500的83个，能够更全面地刻画全市场的成长机会。此外，A500在银行和非银等金融权重显著降低，更契合新质生产力的发展方向。

相较沪深300而言，A500强调行业均衡与细分龙头，其风格更分散、成长性暴露更高，能在产业结构升级周期提供更优的Beta底盘。自基期以来，A500全收益年化收益率9.11%、年化波动率21.41%、年化夏普0.459，优于沪深300全收益，仅在价值占优阶段相对偏弱。中证A500ETF上市后，中证A500ETF呈现量价齐升的态势，显示出被动资金与配置型资金的高认可度。近期投资者微观行为显示，中证A500ETF长期位居净流入前列，ETF资金“平稳回流”特征明确。

在市场风格转向成长的当下，可关注中证A500ETF(159338)，兼顾安全垫与成长潜力。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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