研报掘金丨东北证券：首予屹唐股份“增持”评级，刻蚀设备带来第二成长曲线

东北证券研报指出，屹唐股份核心主业地位稳固，全球份额持续领先。公司承接Mattson Technology 核心技术，在干法去胶和快速热处理（RTP）领域构建了深厚护城河，其中干法去胶设备全球市占率约35%，位居全球第二，在逻辑制程领域处于绝对领先地位；RTP 设备全球市占率约13%，毛利率长期维持在40%以上。刻蚀赛道多点突破，打造全新增长极；供应链本土化降本增效，前瞻备货彰显信心。此外，公司持续维持高强度研发投入，研发费用率超14%，在保障技术迭代的同时，通过北京亦庄基地的产能释放，将有效满足国内晶圆厂日益增长的高端设备需求。考虑到公司在去胶和热处理领域的全球领先地位，以及刻蚀设备带来第二成长曲线，首次覆盖，给予“增持”评级。

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