谷歌TPU需求持续上修，光模块再度领涨市场，云计算ETF（159890）盘中涨超2%！

12月9日，CPO概念再度走强。中际旭创大涨7.24%，新易盛涨超5%，光模块双雄含量超30%的云计算ETF（159890）盘中涨超2%，成份股奥飞数据、光环新网分别涨超6%、5%，润泽科技、浪潮信息等涨超3%。

光模块近期反复活跃，或与其供需格局持续紧张有关。中银国际指出，AI算力硬件特别是光模块领涨市场，谷歌大模型升级、TPU产量预期增长再度催化市场预期，光通信芯片可能面临短缺，2026年具备涨价逻辑，光模块行情有望延续。

具体来说，机构分析认为，模块产业的供需格局持续紧张，主要源于Nvidia GB300服务器出货以及VR200服务器进展超预期，VR架构下单芯片光模块配比从GB架构下的1：2.5倍增至1：5.此外，谷歌TPU需求持续上修，带动1.6T光模块需求攀升。

乐观预期情况下，2026年1.6T光模块的出货超过2,500万只，800G预期出货超过5,500万只。未来，随着算力往大集群发展，通信的需求将出现指数级增长，带动光通信行业的在AI时代景气度的持续性超预期，龙头厂商在当前阶段凭借技术创新，产业链保供，以及下一代技术预研，有望形成强者恒强的格局。（以上资料来源：第一上海）

根据中证指数官网数据，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，前十大成份股覆盖中际旭创、新易盛两大光模块龙头，中科曙光、浪潮信息等电子终端及组件龙头，以及科大讯飞、金山办公等软件开发龙头等，从上游AI基建到下游AI应用均有布局，或为AI大时代一站式解决方案。

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