谷歌全栈AI生态持续发酵，关注创业板人工智能ETF（159388）、通信ETF（515880）

12月8日算力板块表现强势，延续前期上涨势头，创业板人工智能ETF（159388）收涨5.51%，通信ETF（515880）收涨5.49%。

资料来源：wind

事件方面，谷歌全栈AI生态持续发酵。谷歌加速了产业链进展，谷歌TPU的出货量预期持续上调。谷歌的成长，不仅在硬件侧带来更多的计算芯片出货增量，而且在模型、应用等方面极大推动了产业成长。随着大模型持续不断迭代跃进，巨头的AI军备竞赛持续，必然会拉动整体算力需求的进一步增长（无论NVGPU还是谷歌TPU）。A股光模块、服务器等厂商“卖铲人”逻辑较强，不管在芯片端的竞争中时谁获胜，板块都将受益。

需求方面，2026年光模块物料紧缺，2027年光入柜内预期开始发酵。目前，市场预期2026年1.6T光模块出货量达2000-3000万，相关公司产能紧缺较为严重。2026年供不应求的状态几乎敲定，2027年预期开始导入。

人工智能长坡厚雪，到2030 年人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。当前人工智能产业加速成长，但仍然具有广阔空间。通信ETF（515880）光模块含量占比超过54%，服务器含量超过19%，叠加光纤、铜连接等成分，核心环节成分占比超过80%，映射了海外算力产业链的基本面。板块近期涨幅累积，短期波动或将加大，建议感兴趣的投资者结合自身风险偏好，持续关注。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

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