研报掘金丨华泰证券：看好海尔智家后续盈利弹性继续释放 上调AH股目标价

华泰证券发表研报指，海尔智家第三季收入775.6亿元，按年增长9.5%；归母净利润53.4亿元，按年增长12.7%。首三季公司实现收入2340.5亿元，按年增长10%；归母净利润173.7亿元，按年增长14.7%。海尔智家首三季度收入和净利润创历史新高，展望未来，公司全球家电龙头地位稳固，国内数码化改革深化，海外高端品牌战略坚定推进，看好后续盈利弹性继续释放。

该行将海尔智家2025至2027年归母净利润预测分别上调2.17%、2.33%与3.36%，由211.3亿、232.7亿及253.7亿元，上调至215.8亿、238.1亿及262.2亿元，对应每股盈利分别为2.3、2.54与2.8元。该行又考虑到海尔智家龙头地位稳固、盈利能力有望继续提升，给予公司2.26年14倍目标市盈率，将其A股目标价由33.75元升至35.56元，H股目标价由31.95港元上调至33.09港元，维持“买入”评级。

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