研报掘金丨东吴证券：老凤祥业绩动能稳步增长，维持“买入”评级

东吴证券研报指出，老凤祥2025Q1-Q3实现归母净利14.4亿元，同比-19.1%，单拆2025Q3实现归母净利2.2亿元，同比-41.6%。25Q3营收同比+16%，业绩动能稳步增长。老凤祥品牌作为强现金流、高壁垒品牌，25H2迎来业绩拐点，去年同期低基数下有望实现高增，当前估值处于有吸引力的阶段。维持公司2025-2027年归母净利润预测16.4/18.3/19.6亿元，分别同比-16%/+12%/+7%，最新收盘价对应PE分别为16/14/14X，维持“买入”评级。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com