研报掘金丨信达证券：维持国电电力“买入”评级，多方面在业内处于领先地位

信达证券研报指出，国电电力2025年Q1-3实现归母净利润67.77亿元，同比-26.27%；其中，单Q3实现归母净利润30.90亿元，同比+24.87%，环比+64.72%。国电电力行业地位、股东背景、资产质量、发展格局等多方面在业内处于领先地位。1）行业地位：公司作为五大发电集团之一的核心常规能源上市公司，火电装机位居市场第二位，体量较大；2）股东背景：公司背靠国家能源集团，煤炭供给保障较强，火电板块成本端管控能力突出；3）资产质量：公司火电机组以60万千瓦以上的大机组为主，质地较优，且技改投入多调节能力强；4）发展格局：公司已经实现以煤电发电为主，水风光多业务板块协同发展格局，稳健经营的同时又具装机增长潜力。维持公司“买入”评级。

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