公募ETF上半年整体规模增长4200亿元，深市基金增幅达23%！

9月13日，深交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》，同时对今年上半年公募ETF的整体情况作了解读。总体来看，沪深两市ETF规模较去年底增长4200亿元，其中深市基金规模同期增幅明显，中长期资金入市意愿明显，共同推动深交所ETF市场高质量发展。

上半年深市ETF规模整体增长，中长期资金入市意愿增强

今年上半年，深市ETF规模较去年底增长1133亿元至6066亿元，增幅为23%。深市ETF份额同期增长717亿份至5628亿份，实现了明显的增量资金流入。从结构来看，投资者重点增配宽基ETF，数据统计显示，两市宽基ETF规模增加4056亿元，占ETF新增规模的92%。

事实上，上半年新“国九条”发布，其中明确提出要大力发展权益类公募基金，推动指数化投资发展。2024年以来，深交所积极推广指数化投资理念，围绕投资者多样化诉求，优化市场培育矩阵，针对不同类型投资者，开展走进营业部、ETF大讲堂和对话基金经理等市场培育活动，ETF市场整体影响力持续扩大。

与此同时，国内ETF市场认知度逐步提高，投资者对ETF的接受程度日益增强，交投活跃度持续提升。2024上半年，全市场非货币ETF总成交额11.48万亿元，创历史新高。ETF日均换手率为5.63%，流动性表现好于股票和债券市场。

从ETF市场半年报展示的数据来看，2024上半年机构资金持续流入，成交活跃度进一步提升。随着行业分红、降费深入推进，投资者服务质效得到提升，ETF投资者数量稳步增长。

在机构投资者方面，以中国人寿、新华人寿为代表的保险机构在2024上半年大幅增持ETF共337.53亿元。结构上来看，保险机构相对更偏好权益类ETF，尤其是宽基ETF和红利ETF。

具体到分红方面，今年上半年，ETF分红大幅增加，投资者体验感提升。2024上半年，两市ETF分红频率和金额大幅增加，1月~6月共分红30次，分红总金额53.84亿元，同比增长78%。3月，深交所推出市场首只月度分红产品（万家中证红利ETF），该产品运作模式受到市场认可，规模由2.6亿元增长至36亿元。

伴随着规模的增长，市场也在积极落实基金减费降费，今年4月，中国证监会发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，调降基金管理费、托管费以及证券交易佣金，降低了市场投资成本。深交所在证监会统筹指导下，立足投资者利益，推动降低ETF管理费率，切实提升投资者体验。

深市ETF流动性服务商接近全覆盖

深交所在9月13日发布的《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》介绍了有关深市ETF市场流动性服务业务情况，其中显示，深市ETF流动性服务商接近全覆盖。

具体看来，截至2024年6月底，深市流动性服务商覆盖的ETF数量达393只，覆盖率为99%，较2023年初的覆盖率提升2%。

目前，提供流动性服务业务的ETF绝大多数由前十大流动性服务商覆盖。截至2024年6月底，共有8家流动性服务商覆盖的深市ETF产品超过100只，分别为中信证券、广发证券、方正证券、华泰证券、中信建投证券、招商证券、海通证券和中金公司。其中，前五位流动性服务商产品覆盖度已达98.98%，前十大流动性服务商产品覆盖度100%。

2019~2024年中，深市每月流动性服务商对ETF覆盖率图片来源：《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》

ETF主流动性服务商制度是一项旨在提升ETF市场流动性和交易效率的重要机制。通过指定符合条件的证券公司或其他机构作为主流动性服务商，市场可以获得更高质量的买卖报价服务，确保ETF市场的活跃度和价格的稳定性。

2023年12月，深交所推出主流动性服务商机制，截至2023年底，深交所共有招商证券、广发证券两家主流动性服务商，覆盖4只ETF。截至2024年6月，深交所主流动性服务商数量已经达到18家，覆盖产品达到273只，占深市ETF数量的69%。

深交所表示，未来将通过不断完善相关规则和激励机制，鼓励更多的机构参与到ETF主流动性服务商的行列中。

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