跑赢沪深300胜率超86%，哪些基金兼具上涨弹性和抗跌性？

胜率和赔率是基金投资中两大关键指标。在投资中，最理想的情况是找到兼具“高胜率”和“高赔率”的资产。也就是说，既有收益确定性，又有收益弹性。

但在实际投资中，“高胜率”和“高赔率”就像鱼和熊掌不可兼得，追求高赔率往往需要牺牲一定胜率。

那么，在现有的基金中，哪些产品会在“高胜率”和“高赔率”中相对表现较好呢？日前，平安证券发布研报，筛选并研究了相比于沪深300指数高胜率的基金。

平安证券筛选了风格暴露以沪深300为主的产品，筛选条件为：1）基金类型为普通股票型、偏股混合型和最近4个季度平均股票仓位超过60%的灵活配置型基金；2）市值暴露以大盘蓝筹股为主。2019年以来各半年度沪深300成分股持仓占股票总持仓的平均比重超过50%；3）行业配置相比沪深300的偏离度较低。2019年以来各半年度行业配置权重相比指数的最大偏离度平均不超过10%，单一半年度最高不超过20%；4）基金经理任职满2年，2019年以来任职的产品自任职以来开始统计因子暴露情况；5）截至2024年6月末基金规模不低于2亿元。

根据上述条件，筛选出符合条件的基金总共有36只，具体如下图：

在这36只产品中，跑赢沪深300季度胜率超60%的产品有21只，包括7只主动权益型产品和14只主动量化产品。

在高胜率产品中，有4只基金值得关注。

1、国富匠心精选A，基金经理刘晓

从历年超额收益看，刘晓自2022年管理以来每年均跑赢沪深300。

在盈利质量方面，刘晓持仓加权ROE高于其他管理人和沪深300指数。

在策略上，追求高胜率选股，在胜率和赔率上表现更突出。

2、国富策略回报A，基金经理王晓宁

不同行情之下，超额收益表现较好。抗跌行强，在上涨市也不落下风。

持仓更集中于大盘股，在小盘股的仓位暴露明显较低，持仓估值相对较高。

在策略上注重追求行业内的高选股胜率，正超额行业集中于消费和金融板块。

3、中信保诚量化阿尔法A，基金经理提云涛

季度胜率达到86.36%非常亮眼。

连续4年超额收益跑赢沪深300指数，同时擅长防守，在下跌市中平均超额更强势。

交易换手偏低，偏向低频量化策略。2020~2022年连续3年换手率不足100%。

4、华夏网购精选A，基金经理张弘弢

2020年以来每年的超额收益表现较为突出，更擅长防守，在上涨市中还能跟得上市场。

在小盘股暴露低，PE估值和盈利成长性与沪深300差距较小。

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