英伟达：市值蒸发1934亿美元，苹果AI手机引领市场新趋势

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【英伟达市值一夜蒸发1934亿美元，苹果AI操作系统测试版未使用英伟达技术】

英伟达股价隔夜大跌7.04%，市值损失1934亿美元。市场分析指出，苹果最新的AI操作系统测试版采用谷歌技术，未使用英伟达芯片，显示大型科技公司正在寻求英伟达以外的替代方案。英伟达在芯片行业占据约80%的市场份额，此次事件引发华尔街对其市场份额丢失的担忧。

尽管如此，苹果的AI手机预计将继续刺激用户换机需求，iPhone销量在未来2-3年有望维持高位。苹果的AI创新将使SoC、存储、散热、电池、快充、结构件等硬件环节持续受益，投资者应关注苹果产业链的投资机遇。

在国内，半导体和消费电子领域均有利好催化。发改委和财政部联合印发文件，计划通过3000亿超长期国债支持大规模设备更新和消费品以旧换新，半导体产业链有望因此崛起。此外，随着国家以旧换新政策力度的加大，家电和汽车等消费品的更新周期有望加速，家电智能化和网联化将推动对WiFi/蓝牙等无线连接芯片的需求增长。

消费电子方面，折叠屏手机受到消费者青睐，智能手机市场有望延续增长态势。IDC报告显示，2024年第二季度中国智能手机出货量同比增长8.9%，高端手机市场占有率达25.9%，折叠屏手机同比增长104.6%。中国智能手机市场自2023年第四季度以来连续三个季度实现同比增长，整体复苏趋势明确。

展望未来，东海证券认为，随着安卓各品牌旗舰新机携高通3nm芯片陆续发布、OpenAI赋能苹果备受期待的iPhone16、折叠机品类的高热度以及国家消费品以旧换新政策的加码，2024年下半年中国智能手机市场有望延续上半年的增长态势。

民生证券指出，尽管市场近期有所回调，但AI仍是最核心的投资方向。消费电子方面，Apple业绩会在即，AI手机有望成为消费电子全新成长引擎。半导体方面，业绩期来临，数字芯片存储、半导体设备等板块周期成长兼备，孕育着全新的机遇。

投资者可通过电子ETF布局，该ETF紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。