盘点“双十”基金经理（4）：7胜沪深300！量化领军人物居过“庙堂”，也处过“江湖”

A股又双叒叕打响3000点“保卫战”，回顾最近两年，对主动管理的权益基金经理而言，可谓投资生涯的“至暗时刻”。

我们看下直观的数据对比：

2022年公募基金有2936名基金经理，基金经理年限超过10年的有178个，其中几何年化收益超过10%的“双十”基金经理有57位。（资料来源：21世纪经济报道，截至2022年3月2日）

截至2024年6月7日，根据ifund数据库，公募基金有3787名基金经理，连续管理某只基金年限超10年，并且年化收益超10%的主动管理的“双十”权益基金经理只有23位。

具体基金信息见下表：

数据来源：ifund

相比两年前，“双十”主动权益基金经理的数量肉眼可见的减少了，大浪淘沙，我们盘点一下仅存的优秀基金经理。

 华泰柏瑞“双杰”

量化领军者——田汉卿

田汉卿是位传奇基金经理，她居过“庙堂”，2009—2012任职证监会规划委员会委员，处过“江湖”，她曾供职于有着“量化鼻祖”之称的巴克莱全球投资，并成为其亚洲（除日本）量化团队主要负责人之一。

2012年，田汉卿带着先进的海外量化投资经验加入了华泰柏瑞基金，一手打造了公司现在的量化团队，成为业内量化重要的代表流派之一，当之无愧的国内基本面量化的领军人物。

她的代表作华泰柏瑞量化增强混合过去10年的累计收益173.74%，年化收益为10.59%。除去2019年，基金跑输沪深300指数3个百分点，2017年、2020年，基金涨幅与沪深300指数几乎相同，其余年份，都能战胜沪深300指数，足见量化投资的实力！

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与传统的主动管理型基金不同，量化基金通过处理数据、捕捉信息来进行投资决策，有一套完整的投研系统和投资平台，讲究纪律性。根据量化模型的输出，辅以人工确认，完成投资决策。

根据证券时报的采访，华泰柏瑞基金公司的量化模型在不断迭代精进。在中长期基本面量化的基础上，还开发了短期量化投资模型，并搭建了自己的自然语言处理系统(NLP)，数据处理上从结构化数据拓展到大量处理另类数据，并同时运用机器学习的方法构建模型。

公司目前有超200个因子的因子库，可以全方位、多维度地分析上市公司的情况，筛选出预期收益较优的个股，来构建组合。

事实证明，在最近几年以下跌和震荡为主的行情下，量化基金有不俗的表现。华泰柏瑞是国内为数不多的几家拥有豪华量化投研团队的基金公司，在这个过程中田汉卿功不可没。

投资老将——吕慧建

吕慧建和前文提及的姚锦一样，也是位知名度不算很高的“双十”基金经理。

吕慧建2007年6月加入华泰柏瑞基金，2009年开始管理公募基金，至今已17年，现任华泰柏瑞权益投资部副总监、基金经理。

吕慧建目前在管的基金有4只，代表作华泰柏瑞行业领先混合过去10年的累计收益176.89%，年化收益为10.71%。在2019、2020年都取得了65%以上的单年度回报，在牛市有较好的进攻性。

另一只华泰柏瑞健康生活混合，任职9年，年化收益为15.50%。他目前的管理规模只有5亿。

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选股风格方面，吕慧建擅长把握自下精选个股，进攻力十足。选股方法中，企业的盈利是核心，重点把握景气向好、估值扩张的投资时段，倾向大中市值的龙头企业。他属于交易型选手，换手率偏高，近两年平均换手率在3.5倍左右。

投资风格方面，吕慧建偏爱成长风格，但是在某些价值风格占优的年份，他会进行切换，并且比例还是非常高的。

行业配置方面，吕慧建以“消费+成长”为主要配置策略，在稳健消费、传统成长与创新成长三类资产中阶段性轮动调整，在新能源、医药、先进制造等行业进行布局。

往期回顾：

盘点“双十”基金经理（1）：任职超过15年+年化收益超10%，他是唯一的答案

盘点“双十”基金经理（2）：年化25%，都当不了行业老大中的老大

盘点“双十”基金经理（3）：单年度收益超过100%，宝藏基金经理不该被埋没