半导体设备ETF（561980）：大基金三期催化，国产渗透率提升驱动20%至30%增长

快讯正文

【半导体行业复苏迹象明显，大基金三期落地提供资金支持】随着以存储厂为代表的先进晶圆厂逐步解决供应链问题，今年半导体行业开始逐渐恢复正常扩产节奏。目前，行业正处于从触底到逐渐复苏的过程。大基金三期的落地，为晶圆厂、设备材料零部件厂等行业提供了更多的资金支持，预计将缓解资金瓶颈，促进产业链发展。

【设备与材料领域预计将经历明确复苏，受益于供应链重组】今年设备与材料领域预计将经历明确的复苏，主要受益于供应链重组。一旦完成上游设备材料供应链的优化，预计这些厂商的扩产需求及整合动能将显著增强。

【国产渗透率提升，半导体设备未来增速可期】目前国产渗透率普遍低于40%，在一些关键环节可能低于10%。即使维持现有的资本开支，仅凭渗透率的提升，未来或能保持大约20%到30%的增长。

【半导体设备板块中长期投资价值高】中长期来看，半导体设备可能处于一个性价比较高的阶段。不仅渗透率本身较低，而且先进制程从上游到下游都处于刚开始的阶段。另外，目前市场环境并不是十分有利于高估值板块。内外部因素综合，或者说从财务报表兑现方面看，我们认为都存在较高的投资价值。