在第十五届陆家嘴论坛上,证监会主席吴清宣布,证监会将发布深化科创板改革的8条措施,进一步突出科创板“硬科技”特色,这是在科创板开板五周年之际推出的第二轮深化改革的措施,也意味着科创板和注册制的改革进入到深水区。
过去5年,科创板整体运行平稳,支持了一批具有科创属性的企业登陆资本市场,有力支持了科技创新以及经济转型,特别是硬核科技的公司上市,体现出科创板的特点,也推动了新质生产力的发展。现在推出科创板8条,进一步突出科创板“硬科技”特色,对于具有硬核科技的公司加大支持力度,登陆科创板实现发展,做大做强,这体现出新规对科创板的导向是支持科技创新,特别是硬核科技公司的发展,进一步明确了未来发展路径、发展方向,同时也是我国建设多层次资本市场的重要方面。对于具有硬科技特色的企业来说,要抓住机会登陆科创板。科创板从开板初期就定位打造中国版纳斯达克,越来越多的硬科技公司能够登陆科创板,无疑是朝着中国版纳斯达克的目标在前进的,为当前科技创新企业提供新的发展机遇。
证监会主席吴清表示,证监会鼓励“吹哨人”举报,压实投行、审计等中介机构“看门人”责任,汇聚部际协调、央地协同的合力,提高发现能力、惩处力度和防范水平。对于造假者和配合造假者,将一体查处,全方位立体化追责,对涉及犯罪的,坚决追究刑事责任。这进一步体现出严监管的决心,对于造假者以及有其他危害投资者利益的行为严厉处罚,这将有利于推动资本市场建设公开、公平、公正的“三公”市场环境,推动我国资本市场长期健康发展,对上市公司、中介机构有很强的警示作用。对于造假者一查到底,让他们为损害投资者利益的行为付出惨重代价,能够起到震慑作用。对于中介机构压实“看门人”的责任,中介机构如果参与到上市公司造假,则严厉处罚,同时中介机构要起到监督的作用。
证监会主席吴清表示,进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识,更好运用现金分红、回购注销等方式回馈投资者。这有利于投资者树立、增强对资本市场的信心,推动我国资本市场从融资转向投资,让投资者可以通过资本市场来分享企业经营的成果,实现财产性收入,形成良性循环。对于上市公司来说,则要树立正确的理念,鼓励现金分红、回购注销等方式来回馈投资者,真正实现长期、高质量发展,也会得到更多投资者的拥护。这对资本市场来说,会产生市场风格的切换,从炒题材、炒概念的投机之风转向追求长期业绩增长、坚持长期投资、价值投资的市场风格。因此,建议投资者要及时转变思路。
吴清主席表示,壮大耐心资本,证监会将和有关方面一道,积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场。和短期资本相比,中长期资本进入市场的优势在于,他们更看重长期回报,所以不会在意短期市场的波动,而短期市场的超跌刚好为中长期资本进入资本市场带来低成本优势。中长期资本的进入也会对资本市场的资本格局发生很大的冲击,长线资金会增加,这也会让市场的价值发现功能进一步体验出来。好公司会受到更多资本的关注,从而获得更好的市值增长。
证监会主席吴清表示,对退市中的违法违规问题,必须“一追到底”,依法从严惩处相关责任人员,决不允许“浑水摸鱼”、“一退了之”。这意味着退市审批会更加严格,即使退市的公司也要追究相关责任,不能让退市成为金蝉脱壳的手段。对于退市的公司,要建立投资者赔偿制度。上市公司大股东违规造成的退市,要给予投资者相应的赔偿,既保护了中小投资者的利益,同时又对造假者起到震慑作用。
(作者系前海开源基金首席经济学家、基金经理)
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